вынос стопов что это
Страхуем торговый капитал: что такое stop loss и с чем его едят?
Приветствую! Сегодня мы продолжим знакомиться с основными инструментами фондового рынка, которые помогают нам принимать правильные решения, исходя из колебаний, которые происходят на бирже. На сей раз мы будем разбираться, что такое стоп лосс, как его правильно установить, и зачем он вообще нужен трейдеру. Но обо всем об этом по порядку.
Cтоп лосс — что это такое?
Стоп лоссом мы будем с вами называть особый тип ордера, который выступает в качестве своеобразного ограничителя торговых потерь за счет автоматического закрытия купленных позиций после достижения требуемого уровня цены. Для многих трейдеров стоп лосс – это одна из важнейших составляющих успешной и прибыльный торговли. В принципе, с таким мнением довольно сложно не согласиться, если знать, насколько плачевно заканчивается торговля акциями для начинающих, которые игнорируют важность данной опции. Кстати, чтобы убедиться в эффективности ордера, вы можете поинтересоваться опытом бывалых трейдеров, которые даже после достижения невероятных высот в торговле, получив небывалый опыт и набравшись уверенности в собственных силах, все равно продолжают работать со стопами.
Если рассматривать ордер стоп лосс с технической точки зрения, то его можно сравнить с обычным отложенным ордером, который активизируется, когда цена достигает заданного значения. Разница между ними лишь в том, что в случае с последним происходит открытие новой сделки, а не закрытие уже имеющейся, как это происходит со стоп лосс. Бесспорно, основополагающее преимущество данного инструмента заключается именно в автоматизированном закрытии ордеров. Это решает проблему постоянного слежения за состоянием сделки. Нередко именно стоп заявки позволяют избежать огромных убытков в ситуациях, речь о которых пойдет чуть дальше.
Зачем в торговле используют стоп лосс?
Одна известная торговая рекомендация говорит нам о том, что для того, чтобы позволить расти прибыли, необходимо просто-напросто срезать убытки. Следуя столь простой и незатейливой истине, довольно много трейдеров на личном опыте убедилось в том, насколько важно своевременно закрыть убыточную позицию. Сегодня стоп лосс можно считать своего рода стандартом в вопросе «среза» убытков. Кроме того, опция нашла активное применение во многих торговых стратегиях. Тем не менее, остаются трейдеры, совершенно отрицающие важность инструмента и не рекомендуют его использовать вовсе. В поддержку своих убеждений они приводят примеры, когда цены изначально шли против, активируя тем самым стоп лоссы, закрывая убыточную сделку, а затем делали резкий разворот и начинали двигаться в нужную сторону.
Конечно же, такую позицию и разочарование можно понять, однако, подобная аргументация скорее касается навыков использования инструмента, близости уровней стоп лосс к цене или другим важным границам, а также случайных событий, которые никак не характеризуют систематичность негативной результативности. Учитывая нестабильность рынка, крайне сложно предугадать, что произойдет в будущем, будет ли возможность защитить свою сделку, не потерять капитал, а потому, лучше перестраховаться и воспользоваться стопы.
Достоинства
К сожалению, трейдеры-новички нередко примыкают к меньшинству и отказываются от использования стоп-заявок. Чаще всего это происходит по причине боязни столкнуться с преждевременными убытками. Тем не менее, любые сомнения касательно целесообразности применения стоп лосс можно разрушить такими достоинствами инструмента:
Как торговать без стопов?
Для того, чтобы понять важность опции, решить для себя, нужна она вам или нет, необходимо понять, почему отказ от стоп лосса может привести наши сделки в просадки:
Существует и масса других причин, вследствие которых сделка может уйти в просадку. Однако в этом перечне я остановился лишь на наиболее часто встречающихся.
Пример торговли без стоп-лосса
А теперь, для закрепления теоретического материла, предлагаю вам разобрать практический пример. Один трейдер рассказал историю о том, как он приучил себя к регулярной установке stop loss.
Итак, история эта произошла более 15 лет назад – 11 сентября 2001 года. Ничто в тот день не предвещало беды, за окном стоял ясный и погожий день. Доллар на межбанке медленно, но уверенно шел вверх. Сам же трейдер, имея депозит на счету одного из лучших брокеров, лишь следил за тем, как растет его капитал, и был в прекраснейшем расположении духа. Позиция у героя этой истории был открыта в паре USD/CHF, а stop-loss, как вы, наверное, догадались, не был установлен. Трейдер решил, что перенос стоп-лосса на уровень безубытка он сможет сделать немного позже, когда на его счету будет достаточное количество прибыли. Настроение в тот день было просто волшебным, и трейдер решил прерваться и сделать перерыв на обед.
Именно этот случай заставил трейдера навсегда забыть о том, чтобы откладывать установку stop loss до лучших времен.
Как установить стоп-заявку?
Теперь, когда вы, я надеюсь, убедились в важности установки инструмента, самое время выяснить, как правильно рассчитать стоп лосс, как его установить, внести коррективы или полностью удалить, если в этом появляется необходимость. В принципе, алгоритм действий здесь довольно прост и не должен вызвать трудностей даже у тех, кто только начинает работать с рынком и торговым терминалом.
Описать каждый из этапов я решил на примере такой программы как MetaTrader5. Терминал довольно популярный, постепенно вытесняет МТ4. Стоп можно выставлять и сразу при входе в рынок и позже. Его всегда можно откорректировать.
При выставлении стопа в момент заключения сделки:
Положение стопа можно откорректировать после заключения сделки:
Еще один вариант изменения стопа – через соответствующее меню. Оно открывается двойным щелчком по стопу или тейку. В этом меню размер ордеров можно корректировать, указывая их размер в пунктах или задавая нужную котировку.
Если до сих пор не определились с брокером, рекомендую попробовать торговать у Just2Trade или UnitedTraders. У обеих компаний невысокие требования к стартовому депозиту, а UT в дополнение к неплохим условиям дает еще и выход на IPO.
Захват стопов крупным игроком
Тематика «захват стопов», неразрывно связана с концепцией стопового объёма. В том числе и с точки зрения теханализа. Здесь мы отчасти коснёмся теории интереса крупного игрока на рынке. И чем раньше вы поймёте, что крупный игрок на рынке не один или, что есть злобный маркет-мейкер, разводящий всех на стоп’ы. Тем быстрее вы начнёте нормально торговать. Здравствуйте, уважаемые коллеги, инвест-трейдеры!
Крупный игрок не один!
Итак, мы знаем, что крупный игрок на рынке не один. И единственная возможность для него, войти и выйти из своих позиций, это достаточный объём ликвидности. Поэтому, постоянно соревнуясь между собой, они используют наши стопы в своих интересах. Ведь мы для них, с нашими крошечными депозитами, не только «планктоны», но и «расходный материал». На интересы которых плевать и лоховодам-аналитикам, и ЦБ.
Здесь не менее важен, и используемый таймфрейм, где идеальным вариантом считается интервал от М5 до Н1. Все методики рассматриваются на конце откатов, границах флэта, и при подходах к уровням. То есть в местах, где трейдеры массово будут принимать торговые решения. Но не стоит сравнивать каждую свечу. Сконцентрируйтесь только на представленных выше ситуациях.
Куда стремится цена?
Прежде чем продолжить, я вам крайне настойчиво рекомендую ознакомиться с лекцией «стоповый объём». Итак, мы знаем, что рынок двигается не только от объёма к объёму, и от уровня к уровню, но и от стопов к стопам. Как следствие, пока в рынке есть достаточное количество стоп-приказов, цена будет двигаться, захватывая всё новые и новые стоп ордера.
Фактически, рынок будет преодолевать некоторый «вакуум» между стопами. Однако вся загвоздка, заключается в размерах данных разрывов. Так, если разрыв между стопами большой, то вполне вероятно, что рынок пробьёт одну плотность стопов, и затухнет. Замрёт в боковике до тех пор, пока не наберёт новое топливо для движения.
Как бывает в классических вариантах, рынок постоит какое-то время в боковике, и только затем развернётся. Исполнив при этом по стопам всех, кто зашёл в данное движение, как показано на первой иллюстрации, рисунка внизу. Однако, бывают ситуации, при которых рынок рисует такую динамику, как показано на втором изображении.
Как вы понимаете, здесь рука сама тянется выделить множество областей стоп приказов. Потому что нас как трейдеров, в первую очередь интересует некая лавина стоп приказов. Почему? Потому что одна значительная плотность стопов, хорошо влияет на движение цены. И в итоге, рынок может зацепить другую плотность стопов. Именно на этой лавине стопов, мы и можем существенно заработать.
Оптимальный размер «вакуума»
Но в ситуациях, что продемонстрированы выше, скорее всего не будет достаточного количества стоп ордеров, именно в каждой из областей. В результате, их влияние на цену будет незначительным, и мы зачастую будем наблюдать подобное развитие событий. Поэтому нас в первую очередь, должно интересовать некое серединное расположение цены, между стоповыми плотностями.
Нужно это для нашего понимания, что рынок действительно может дойти, от текущих стопов, до следующей области стоп приказов. Также, разрыв между стоповыми областями, должен быть достаточным для накопления объёма стопов. И в то же время, не слишком большой, чтобы актив мог потерять всю силу, пока двигается от одной области к другой.
Почему вообще цена не двигается?
Однако происходят ситуации, когда при наличие стоповых областей появляется объём. Но по непонятным нам пока причинам, движения нет. Разве возможно такое? Здесь необходимо включать логику и задаваться вопросами: «Если стоп приказы исполняются, и до следующей плотности дойти вполне реально, то почему рынок не идёт»? На это есть, как минимум два объяснения…
Захват стопов произошёл – что дальше?
Первый, и самый логический вывод заключается в том, что стопы закончились. И теперь у нас нет топлива или движущей силы, для того чтобы рынок шёл дальше. То есть, логично предположить, что все стопы кто-то банально поглотил. Но подождите коллеги, если мы имеем момент, когда стоп ордера закончились, то что с ценой будет дальше?
Значит смотрите; мы трейдеры, слишком мелкие и беспомощные, чтобы существенно влиять на цену. Даже если мы все скооперируемся, нам всё равно нужен кто-то со стороны. Кто-то крупный, маркет-мейкер или новости, провоцирующие кукла принять торговое решение. А пока никто не подкинет масла в огонь, мы так и застрянем в узком диапазоне накопления.
Такое накопление может длиться сколько угодно долго, и когда оно закончится, не знает никто. Как правило, в этой фазе будут пониженные объёмы, свидетельствующие об отсутствие активности в рынке. Забегая вперёд, мы должны понимать, что в данном флэте совершаются сделки, и выставляются стоп приказы. При активации, ценой которых, возобновится движение рынка.
Захват стопов в деталях
Смотрите; если движения нет, но есть выкуп стопов, значит там находятся лимиты крупного игрока, о которые исполняются данные ордера. И далее цена под «собственным весом», направляется в противоположную сторону. Крупный игрок поглотил весь спрос (или предложение), и теперь ему достаточно немного толкнуть цену, чтобы движение осуществилось.
Пытаясь освоить трейдинг самостоятельно – это подписаться под «кашей в голове» и согласиться с тотальным непониманием рыка. Я предлагаю избавиться от этого раз и навсегда. Чёткая и последовательная программа изучения.
Именно таким образом, происходят отбои от уровня. У крупного игрока здесь есть свой интерес, где он выставляет очень большую заявку. Которую, по тем или иным причинам, рынок впоследствии не может пробить. Но тут есть очень важный нюанс: Если речь идёт о Форекс или срочном Российском рынке ФОРТС, то отбоя как правило, не будет пункт в пункт.
Распределение лимитных заявок крупняком
Так как мы имеем некую область стопов, а концентрацию их на одном ценовом уровне. То соответственно и крупняк свои лимитные заявки, будет выставлять в некой области, а не пытаться зайти в рынок по одной цене. Делает он это для того, чтобы максимально собрать всю возможную ликвидность, и не показать при этом свой интерес. Это важно, друзья.
И в результате происходит ситуация, где уровень как бы пробит, но никакого движения нет. Здесь возможно появление хвостов или сильного обратного движения. По сути, это и будет являться для нас сигналом, для входа в сделку. Но напомню друзья всё, что сейчас мы здесь обсудили, вы обязаны самостоятельно проверить на своих инструментах.
Развод на стопы
Подобное явление ещё называют, «крупняк разводит на стопы». В общем и в целом, неважно как это называется. Гораздо важнее то, что это влияет на рынок. Эти закономерности находятся в рынке достаточно давно, это работало и будет работать. Потому что у рынка такой алгоритм. Конечно, со временем всё усложняется, но суть остаётся та же, как запечатлено на этих историях:
Если вы уже ознакомились с материал о стоповом объёме, то здесь на первой ситуации вы видите. Как до появления обратного сигнала, ситуация уже начинала меняться. Посмотрите, с помощью интерпретации этих принципов, мы бы вовремя обнаружили, и сигналы на втором снимке. Да что там говорить, посмотрите с какой лёгкость, всё это прослеживается во флэтовом накоплении!
Подытожим захват стопов
Господа коллеги, как вы теперь понимаете, все эти процессы будут происходить до той поры, пока кто-то не двинет рынок. Пока банально, крупный игрок не загрузит свою позицию, и не начнёт толкать цену, в нужную ему сторону. Где обычно, перед хорошим движением, крупный игрок устраивает выгрузку лишних пассажиров и дозагрузку. По сути, это и называется захват стопов:
Если вы видите вспышку объёма и движение цены, то необходимо посмотреть, что рынок будет делать дальше. А дальше ждите сигнала, а затем и подтверждения. Но никогда не торгуйте вслепую. Потому что без подтверждения, одна и та же вспышка объёма и разная реализация, может говорить нам, совершенно о разных рыночных последствиях.
Эта информация в совокупности со «стоповым объёмом», да и с материалами в целом о крупном игроке. Уже позволяет нам, строить свою собственную торговую систему. Логика очень простая, но, чтобы её понять, мне для этого потребовалось 10 лет практики. Вам она достаётся просто так. Берите и используйте. Удачи!
Кто срывает ваши стоп-лоссы, зачем и как? Описание процессов, скрывающихся за графиками.
В сегодняшней публикации мы продолжим тему стоп-лоссов, чтобы помочь вам лучше понимать реальные процессы, в которых участвуют крупные игроки.
Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.
Ликвидность – двигатель рынка
Для любой сделки на бирже необходимо две стороны: для продавца нужен покупатель и наоборот (подробнее про сведение ордеров ).
Для крупных участников рынка это может быть проблемой, так как им необходимо оперировать большими позициями. Соответственно, для их сделок требуется найти множество контрагентов.
Поэтому крупные участники рынка находятся в постоянном поиске ликвидности, используют свои преимущества и создают характерные манипуляционные движения на рынке, чтобы исполнить свои большие ордера.
С этой целью для “крупного игрока” становятся интересны места скопления большого количества защитных ордеров, выставленных множеством “мелких участников” рынка (retail traders, или более грубо – “толпой”).
Где скапливаются защитные ордера участников рынка?
Основная часть непрофессиональных участников рынка выставляет свои стоп-лоссы стандартно, по правилам технического анализа – за локальные экстремумы.
Получается, крупный игрок перекладывает “в свой карман” массу мелких позиций, закрытых мелкими участниками. Ничего личного, просто трейдинг.
Видно ли стоп-лосс на графике?
На графике не может быть явно видно, где устанавливают стоп-лоссы другие участники биржевых торгов. Но анализируя футпринты на протяжении долгого времени, любой аналитик способен с уверенностью заявить, где произошла активация стоп-лоссов.
Где “ живут ” стоп-лоссы?
Какие элементы необходимы, чтобы в каком-то месте скопилось такое количество стоп-лоссов, которое стало бы привлекательной “добычей” для крупного игрока?
Стандартный технический анализ дает несколько рекомендаций, где размещать стоп-лоссы:
Пример 2. Тот же фьючерс на евро, тот же дневной период
Экстремумы дня являются важными ориентирами для трейдеров, оставляющих свои позиции на следующий день. Это еще один мотив для скопления стоп-лоссов.
Как определить срабатывание большого количества стоп-лоссов?
Как определить, что на рынке произошло “сбитие” стоп-лоссов, и, как следствие, повысилась вероятность разворота тренда в обратном направлении?
Попробуем исследовать этот вопрос с помощью торговой платформы ATAS и ее функционала для кластерного анализа.
7 методов определить, что произошло срабатывание стоп-лоссов
Так как целью движения является “вынос” значительного количества участников с рынка, то, соответственно, после достижения цели движение останавливается, и цена возвращается назад.
Но это может происходить не сразу, так как каскадное срабатывание стоп-лоссов может ускорять рынок. Почему?
Например, у продавцов стоп-лосс стоит за уровнем сопротивления, и по своему типу ордер является не лимитным, а стоп-ордером. При достижении заданных условий он исполняется маркет-ордером. То есть:
И, соответственно, при пробое уровня сопротивления, активируются стоп-лоссы продавцов, и на рынок поступает большое количество маркет-покупок, которые дополнительно могут ускорять восходящий импульс. Но если дальше это движение не поддерживается дальнейшими покупками, то начинается глубокий откат.
Рассмотрим 2 примера срабатывания стоп-лоссов:
Метод 3. Вертикальный объём. Во время срабатывания стоп-лоссов происходит быстрая активация большого количества ордеров, соответственно, образуется всплеск объема на индикаторе “Volume”.
Особенно это хорошо видно на свече М1, пробивающей уровень. На этой свече происходит самый большой всплеск объема за торговую сессию.
Метод 4. Дельта. Индикатор Дельта показывает разницу между маркет-покупками и маркет-продажами.
Пример – на графике ниже.
Метод 5. Индикаторы “Cluster Search” и “Big Trades”. Эти индикаторы показывают активность крупных участников рынка; они срабатывают, когда большие объемы вливаются в рынок. А в моменты активации стоп-лоссов, как раз это и происходит:
Очень часто сигналы данных индикаторов появляются на “тенях” свечей, вызывающих срабатывание стоп-лоссов, как на примере выше.
Метод 6. Кластерный график. Данный вид графика позволяет “более прозрачно” рассмотреть моменты срабатывания стоп-лоссов:
Из кластерного графика видно, что после пробоя уровня проходят крупные маркет-продажи, что и соответствует возможному срабатыванию стоп-лоссов покупателей. Но почему-то после таких крупных продаж цена идет не вниз, а разворачивается вверх и возвращается за уровень. Если бы красные кластера означали реальные продажи, цена бы не повела себя так. Значит, мы имели дело с активацией стоп-лоссов.
Метод 7. Нули на кластерном графике. Иногда стоп-лоссы настолько сильно ускоряют рынок, что, например, при пробое уровня поддержки вниз, на кластерном графике мы можем видеть только продажи (сработавшие стоп-лоссы покупателей) и нули в колонке покупок.
Пример на графике ниже.
Это происходит из-за сильного движения рынка, вызванного каскадным срабатыванием стоп-лоссов, в данном случае – маркет-продажами, а маркет-покупки просто не успевают поступить на рынок. Лучше всего это видно на таймфреймах меньше М1 – например 10 секунд, или даже 5 секунд, так как движения очень быстрые. На большем таймфрейме (например, 5 минут) этот эффект может быть не виден.
Итак, если вы наблюдаете нули в колонке покупок на кластерном графике при пробое уровня вниз, или нули в колонке продаж при пробое уровня вверх, то, вероятнее всего, это происходит срабатывание стоп-лоссов.
Все 7 перечисленных выше методов помогают понять, что на рынке наиболее вероятно произошло срабатывание стоп-лоссов. Что делать с этой информацией на практике?
Используем зоны возможного срабатывания стоп-лоссов
Итак, мы уяснили, что цена часто посещает зоны скопления защитных ордеров. Это нужно крупному игроку для набора позиции. Понимание такой логики будет давать нам идеи торговать в направлении вероятного движения рынка.
Но при этом важно понимать, что мы можем лишь говорить о вероятном развитии событий. Которое, условно говоря, в 55% случаев может происходить по нашим ожиданиям, а в 45% случаев – нет. Поэтому к хорошему анализу всегда нужно добавлять правильный риск-менеджмент и управление капиталом, чтобы успешно торговать.
Итак, какие действия можно предпринять, если вы хотите использовать зоны срабатывания стоп-лоссов в своей торговле:
Если все эти составляющие присутствуют, то очень вероятно, что на рынке произошло срабатывание стоп-лоссов, и цена будет двигаться в обратном направлении от пробитого уровня. Это дает трейдерам шанс действовать в гармонии с крупным игроком.
Ограничение убытков для таких сделок можно выставлять за свечу, которая активировала стоп-лоссы.
Выводы
Когда вы научитесь замечать моменты массового срабатывания стоп-лоссов, вы увидите, что цена часто движется по кольцевому маршруту “от стоп-лоссов покупателей к стоп-лоссам продавцов, и обратно”.
Это обязательно нужно учитывать в реальном трейдинге, в том числе – для построения своей собственной стратегии.
Скачайте бесплатно пробную версию платформы ATAS. Попробуйте построить свою стратегию на основании такого феномена, как “массовый вынос стоп-лоссов”.
Что такое стоп-лосс (stop-loss) в инвестициях: понятие, виды и инструкция по установке
Трейдер, в отличие от долгосрочного инвестора, зарабатывает на колебаниях цены актива. Он прогнозирует движение котировок и пытается найти лучшие точки входа в позицию и выхода из нее. Может совершать по несколько сделок в день и всегда рискует оказаться в ситуации, когда прогноз не сработает и будет получен убыток. В трейдинге есть инструмент, который позволяет ограничить потери. В статье разберем, что такое стоп-лосс простыми словами, зачем и кому он нужен, как его рассчитать и выставить.
Понятие и назначение стоп-лосса
Стоп-лосс (англ. stop-loss) дословно переводится как “остановить убыток”. В инвестициях он означает приказ брокеру закрыть сделку, если котировка ценной бумаги или валюты пошла не туда, куда планировал инвестор. Это позволяет вовремя остановиться и минимизировать убытки.
Приказ может быть подан как на покупку, так и на продажу. Примеры на оба случая:
Маржинальная торговля, как во втором примере, часто осуществляется с кредитным плечом, которое способно многократно увеличить убытки. Например, плечо 1:5 означает, что вы можете использовать в торговле в 5 раз больше денег, чем есть на счете. А это позволяет в разы увеличить не только прибыль от удачной сделки, но и убыток в случае неудачи. Использование стоп-лосса позволяет если не избежать потерь совсем, то хотя бы оставить их в приемлемых для инвестора размерах.
Стоп-лосс является одним из видов стоп-приказов. Его часто рассматривают еще с одним – тейк-профитом, который ограничивает не убыток, а прибыль. Это тоже бывает необходимо, особенно при сильной волатильности рынка и нежелании трейдера постоянно сидеть в торговом терминале.
Выделяют два основных вида стоп-лосса:
Преимущества для трейдера и минус для долгосрочного инвестора
Стоп-лосс имеет много плюсов для трейдера:
Ограничитель убытков защищает еще и от вас самих. У каждого человека разная психика и разное реагирование на негативный сценарий. Но довольно много людей будут рассуждать примерно так: “Сейчас еще немного подожду, и цена пойдет в нужную сторону”. А потом еще немного и еще. Результат – потеря капитала, а может еще и нервный срыв.
А так ли необходим стоп-лосс долгосрочному инвестору на фондовом рынке? Приказ на покупку или продажу ценной бумаги или валюты срабатывает в том случае, когда цена пошла не в ту сторону, куда надо инвестору. Получается, что спусковым крючком является именно изменение котировок.
Долгосрочный инвестор принимает решение о покупке или продаже актива совсем из других соображений. Для него важны фундаментальные показатели компании, развитие отрасли или рынка в целом. Он собирается годами владеть ценными бумагами, получать дивиденды. Снижение цены инвестор рассматривает как возможность докупить хорошие акции на просадке и заработать повышенную прибыль в будущем. Стоп-лосс здесь лишний.
В статье речь пойдет исключительно про трейдинг, где риски потерь большие, а стоп-лосс – хороший инструмент их сократить.
Как рассчитать и выставить стоп-заявку
Расчет стоп-лосса целиком и полностью зависит от уровня риска, на который готов пойти трейдер. Покажу на примере, как можно рассчитать размер предельной цены:
Я покупаю акции Лукойла по 7 412 ₽ за штуку. Сделка на 100 лотов. Общая сумма сделки:
7 412 ₽ * 100 лотов = 741 200 ₽
Общий капитал на брокерском счете равен 1 000 000 ₽. Предельная сумма, которую я готова потерять, равна 10 % от стоимости капитала.
Рассчитаем предельно допустимый риск по сделке:
10 % * 741 200 ₽ / 1 000 000 ₽ = 7,41 %
или 741 200 ₽ * 7,41 % = 54 922,92 ₽
Определяем, на сколько максимально должна снизиться цена акции Лукойла, чтобы брокер автоматически закрыл сделку:
54 922,92 ₽ / 100 лотов = 549,23 ₽
Я выставляю стоп-лосс на уровне:
7 412 – 549,23 = 6 863 ₽
Интерфейс торговых терминалов у всех брокеров разный, но порядок действий примерно одинаковый. Дам на примере брокера ВТБ инструкцию, как выставить стоп-лосс:
Что может пойти не так
Помимо убытка, который получает трейдер в результате срабатывания стопов, приказ может сработать совсем не так, как планировалось. Рассмотрим несколько таких ситуаций:
Стоп-приказ не сработал. Когда цена на актив достигнет установленного трейдером уровня, брокер автоматически отправляет заявку на продажу/покупку ценных бумаг. Если ликвидность у инструмента низкая, то до исполнения именно вашей заявки дело вообще может не дойти – в биржевом стакане будет много других заявок по той же цене и поступивших раньше.
Стоп-приказ сработал по другой цене. Возможны варианты:
При проскальзывании цены заявка удовлетворяется на худших условиях. Величина проскальзывания будет больше на неликвидном рынке и большом объеме заявки. Защитой от этого явления может быть выставление стопа не по рыночной, а по лимитной цене.
При образовании гэпа на бирже может получиться так, что установленной вами цены вообще не было. Брокер исполнит заявку по ближайшей к стоп-лоссу цене, а она может существенно отличаться от вашей. Чтобы этого не произошло, трейдеры закрывают позиции на выходные, праздники, а иногда и на ночь. Но разрывы могут произойти и внутри дня, например, после выхода плохих новостей.
Открылась короткая позиция. Трейдер выставил стоп-приказ на продажу активов и забыл о нем. Через какое-то время он продает часть ценных бумаг. При срабатывании приказа на счете уже не окажется необходимого количества активов, и брокер откроет короткую позицию (шорт). Чтобы этого не произошло, можно заранее:
Заключение
С одной стороны, стоп-лосс – это хороший инструмент управления рисками в опытных руках. С другой стороны, есть много нюансов в его использовании. На форумах не снижается активность трейдеров, которые терпят большие убытки из-за несрабатывания стопов. В большинстве случаев, они виноваты сами, но случаются и косяки брокеров. Инструмент снижения потерь не так прост, как кажется на первый взгляд, поэтому нуждается в тщательном изучении.