валютные опционы что это

03.01.202409.04.2022 admin 0 Comments

Что такое валютные опционы

Опцион — один из инструментов срочного рынка, который представляет собой разновидность контракта, заключённого между покупателем и продавцом. Предметом договора является какой-либо базовый актив: товар, индекс, акции, облигации и фьючерсные контракты. Опцион даёт право продать или приобрести базовый актив по заранее обозначенной цене в установленную дату. При этом покупатель может в любой момент потребовать у продавца исполнения договора по рыночной цене.

Опционные контракты делятся на call (колл) и put (пут). Первые дают право на покупку базового актива по установленной цене, вторые — на продажу. Кроме этого, рынок валютных опционов поделён на три типа инструмента: американский (исполняется как в установленную дату, так и в любое время до её наступления), европейский (исполняется исключительно в определённую дату) и квазиамериканский (может быть закрыт в оговорённые периоды).

Ещё одна популярная разновидность — опционы на валютные пары. Благодаря тому, что цена опциона (или премия за него) гораздо ниже стоимости базового актива, участники рынка с его помощью хеджируют свои валютные позиции на случай резкого разворота цены.

Валютный рынок Московской биржи предлагает работу с активами, десять из которых торгуются с рублём, восемь — с долларом. Ежедневно здесь проходят сделки в двенадцати различных режимах торгов общим объёмом около 1 трлн руб. Обмен валюты и вывод средств доступны и для физических лиц, у которых есть счёт, открытый у одного из брокеров-участников валютного рынка Мосбиржи.

Валютные фьючерсы и опционы торгуются на срочном рынке. Базовым активом опционного контракта на Московской бирже всегда выступает не сама валютная пара, а фьючерсный контракт на неё. То есть в момент исполнения опциона покупателю от продавца поставляется фьючерс на определённое количество валюты.

На Мосбирже представлен инструмент, известный как маржируемый опцион на фьючерсный контракт. Его отличительная особенность заключается в том, что средства на счетах участников сделки не меняются в реальном времени. Размер премии опциона замораживается после заключения контракта. Изменение суммы на счёте происходит после проведения клиринга во время, указанное в спецификации опциона.

Каждый биржевой инструмент выпускается с определённым набором характеристик. Все параметры опционных контрактов на валюту можно найти в их карточках на сайте Московской биржи. Некоторые из спецификаций общие для всех опционов на этой площадке. Например, категория (американские), тип расчётов (маржируемые), фиксация курсов валют для дневного и вечернего клиринга (дневной — 13:45 (мск), вечерний — 18:30).

Некоторые параметры у опционных контрактов различаются. Один из них — наименование валютного опциона, в котором указаны базовый актив и вид контракта (пут или колл). Даты начала обращения, последнего дня и исполнения у разных опционов могут как совпадать, так и отличаться. Клиринговая комиссия за исполнение контракта тоже может варьироваться (обычно она составляет 1–2 руб.).

Один из параметров можно поменять самостоятельно — это цена страйк (по ней на момент экспирации будет исполнен опционный контракт).

Важной спецификацией инструмента является вид контракта:

В обоих случаях продавец опциона должен исполнить обязательства контракта по всему объёму базового актива.

Иногда участники рынка называют опционные контракты машиной времени. Покупатель заранее договаривается с продавцом, что через полгода купит у него доллар по курсу 70 руб. При этом покупатель платит продавцу процент, который выступает как гарантийное обеспечение сделки. Через шесть месяцев доллар стоит уже 80 руб., но продавец обязан продать его, согласно договору, за 70 руб.

На этой особенности опционных контрактов строятся практически все стратегии торговли данным инструментом. Если трейдер приобрёл большое количество одной валюты, но есть опасения, что её стоимость относительно другой может снизиться, на помощь приходят опционы. Благодаря им можно уменьшить риск убытка при падении курса валюты. Для этого необходимо приобрести защитный опцион пут на фьючерс этой же валютной пары. В случае падения котировок часть убытков перекроется премией от опциона, а если валюта вырастет в цене, то трейдер потеряет фиксированную стоимость опциона (гарантийное обеспечение), отказавшись от сделки. Это тот случай, когда валютный опцион используется для хеджирования активов.

Для тех, кто уже освоил методы аналитики и умеет прогнозировать движение валютных котировок, опционы являются отличным инструментом. Чтобы заработать на изменении валютных цен, необязательно знать точный уровень, до которого дойдёт котировка. В торговле опционами достаточно понять, в каком направлении будет изменяться цена на момент экспирации, чтобы купить соответствующий опцион (колл или пут).

Если вас заинтересовала торговля опционами, более подробно о её стратегиях можно узнать из другой статьи «Открытого журнала».

Чтобы полученные знания не выветрились из головы, рекомендуем как можно скорее закрепить их на практике. Тем более, что открыть торговый счёт в «Открытие Брокер» можно буквально за пять минут. И обязательно подписывайтесь на нашу рассылку — полезные материалы помогут в процессе обучения!

Источник

Валютный опцион

Производный контракт, который дает покупателю право, но не обязанность покупать или продавать валюту по заданному обменному курсу и в указанные сроки.

Что такое валютный опцион?

Валютный опцион относится к производному контракту, который дает покупателю право, но не обязанность продавать или покупать валюту по определенному обменному курсу в течение определенного периода времени. Они полезны для инвесторов, чтобы застраховаться от неблагоприятных колебаний обменных курсов.

Резюме

Терминология и элементы валютных опционов

Спотовая ставка

Спот-курс — это текущий обменный курс.

Цена исполнения

Цена исполнения — это обменный курс, по которому контракт может быть исполнен.

Опцион колл и опцион пут

Опцион колл дает покупателю право купить валюту по цене исполнения.

Опцион пут предоставляет покупателю право продать валюту по цене исполнения.

Покупка колл по доллару США аналогична покупке пут по канадскому доллару, потому что в обоих случаях покупатель продает канадский доллар за доллар США.

Срок хранения

Дата истечения срока указывает временные рамки, в которых действует опционный контракт.

Размер контракта

Размер контракта является важным элементом, определяющим, в какой валюте производится расчет.

Американский против европейского

Американские опционы могут быть исполнены покупателем в любой момент до истечения срока их действия.

Европейские опционы могут быть исполнены только по истечении срока их действия.

В деньгах и вне денег

«При деньгах» возникает, когда опцион может быть исполнен, позволяя покупателю покупать по цене исполнения которая лучше, чем спотовая ставка.

Отсутствие при деньгах возникает, когда опцион не будет исполнен, потому что он дороже покупки по спот-курсу.

Премия

Премия — это сумма, уплачиваемая покупателем продавцу за опционный контракт. Размер премии определяется спросом и предложением, а также наличием цены исполнения при деньгах или вне денег.

Понимание валютных опционов

На приведенной выше диаграмме представлена прибыль / убыток, основанная на спотовом курсе на момент истечения срока действия опциона или времени исполнения.

В приведенном выше примере покупатель хочет продать канадский доллар и купить доллар США, но ожидает, что в будущем курс канадского доллара снизится по отношению к доллару США. Чтобы застраховаться от снижения курса канадского доллара (или наоборот, от повышения курса доллара США), покупатель покупает колл по доллару США.

Цена исполнения установлена на уровне 1,2 доллара за канадский доллар, что дает покупателю право продать канадский доллар по цене 1,2 доллара за канадский доллар до истечения срока. Если курс канадского доллара обесценивается более чем на 1,2 доллара США / канадский доллар вправо, покупатель воспользуется опционом, потому что он в деньгах. При цене исполнения покупателю безразлично, исполнять или нет, игнорируя любые возможные комиссии за исполнение. Однако, если канадский доллар повышается по отношению к доллару США слева от страйка, опцион становится бесполезным, потому что он не при деньгах, и покупатель несет потерю общей премии, уплаченной за опцион.

Общая премия рассчитывается как сумма премии, умноженная на размер контракта. При размере контракта 50 000 долларов США и премии в 0,1 канадских долларов общая выплачиваемая премия составляет 0,1 * 50 000 = 5 000 канадских долларов. Эта сумма также представляет собой максимальный убыток по контракту.

Спот-ставка безубыточности рассчитывается как цена исполнения + премия. В этом примере безубыточность = 1,2 + 0,1 = 1,3 USD / CAD. Мы можем рассматривать эту ставку безубыточности как спотовую ставку, необходимую для возврата всей уплаченной премии.

В момент безубыточности покупатель исполнит колл и продаст канадский доллар по цене 1,2 доллара за канадский доллар, в то время как рынок будет по цене 1,3 доллара за канадский доллар. Прибыль — это разница между страйк-ценой и спот-курсом, умноженная на размер контракта. Покупатель выигрывает (1,3-1,2) * 50 000 = 5 000 канадских долларов. Прибыль — это точная сумма для компенсации общей премии, понесенной по контракту.

Любая спотовая ставка между страйк и безубытком по-прежнему влечет за собой общие убытки, поскольку прибыли недостаточно, чтобы компенсировать общую премию. Следовательно, чтобы покупатель заработал на контракте, он должен ожидать, что курс канадского доллара снизится до уровня безубыточности 1,3 доллара за канадский доллар.

То же самое применимо и к другим валютным опционам, как показано выше.

Опционные контракты — это игра с нулевой суммой. Когда покупатель реализует свой опцион «при деньгах», его прибыль складывается из убытков продавца. Если покупатель не реализует свой опцион «вне денег», продавец получает прибыль за счет премии, уплаченной покупателем. Хотя покупатель может выбрать, исполнять опцион или нет, у продавца нет выбора и он обязан уважать выбор покупателя.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации коммерческих банковских и кредитных аналитиков (CBCA) ™, призванной помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы Finansistem:

Источник

Как устроены опционы и что они из себя представляют

Что из себя представляют опционы

Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене.

Обязанность по исполнению опциона ложится на его продавца, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива.

По времени исполнения выделяются следующие типы инструмента:

— европейский — может быть исполнен только в последний день срока;
— американский — реализуется в любое время до окончания контракта;
— квазиамериканский, который погашается владельцем в определенные временные промежутки (договор предусматривает один или более отрезков).

Различие опционов пут (put) и колл (call)

Опцион колл дает его покупателю право на покупку базового актива по фиксированной цене в определенное время. Соответственно, опцион пут дает право на продажу актива по заданной цене в заданное время.

Приобретая опцион типа колл, покупатель рассчитывает на рост цены базового актива в будущем. В этом случае он сможет воспользоваться своим правом на «покупку» (например, золота) по указанной в контракте цене (т.е. ниже рынка) по истечению опциона. В случае американского опциона купить базовый актив можно любое время до окончания обращения.

Обратная схема с опционами типа пут: покупатель ожидает падения цены ниже контрактной для «реализации» по ней базового актива (продавцу дериватива) в будущем.

Поскольку исполнение опциона производится (как правило) путем денежных расчетов, его покупатель просто получает прибыль от разницы между рыночной и договорной ценой. На срочном российском рынке опцион колл аналогичен длинной позиции по базовому активу, а опцион пут — короткой.

Для чего нужны опционы

Приобретая опцион, покупатель платит продавцу премию — денежное вознаграждение за право покупки (продажи) базового актива по опционному договору. Она закладывает в свою величину риск неблагоприятного изменения цены базового актива.

Как правило, опцион используется покупателями для хеджирования (сокращения) рисков или получения спекулятивной прибыли. Продавцы этого финансового инструмента преследуют одну цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону.

Отличия опциона от прямой покупки (продажи) актива:

— ограниченные риски (не более размера цены опциона);
— установленные сроки взаиморасчетов;
— отсутствие проскальзывания (возможный убыток не зависит от волатильности на рынке);
— более низкие издержки проведения операций на срочном рынке.

В зависимости от базового актива выделяется несколько видов опциона:

— товарный;
— фондовый (акции);
— валютный;
— на индекс;
— на процентную ставку;
— на фьючерсный контракт.

Отдельно выделим опционы на наличные товары, базовым активом по которым может выступать любой физический товар. Соответственно, исполнение такого дериватива подразумевает фактическую поставку товара, валюты, недвижимости и т.д.

Базовым активом товарного опциона является непосредственно сам товар: нефть, пшеница и т.д.

Рассмотрим принцип действия дериватива на примере с нефтегазовой компанией, которая задается целью сократить риски потенциального падения цены нефти (что повлечет частичную потерю прибыли). Компания может приобрести опцион пут, по которому в течение определенного срока будет иметь право продать товар по цене, указанной в договоре. Таким образом, она страхуется от падения цены ниже заданного уровня. В случае же благоприятного рыночного фона (рост цены) у компании не будет необходимости пользоваться опционным правом.

Фактической поставки товара по товарному опциону (в отличии от опциона на наличный товар) не производится. В случае падения цены нефти ниже значения в контракте продавец опциона выплачивает покупателю разницу между ценой договора и рыночной ценой, умноженную на заданное количество нефти.

Опционы на валюту, индексы и фьючерсные контракты аналогичны по своей сути товарным опционам.

Опцион на процентную ставку фиксирует максимально допустимый размер процента по ссуде с плавающей ставкой (cap option), либо позволяет установить нижний лимит по вкладу (floor option). Премия, которую выплачивает покупатель floor или cap продавцу, закладывает в себя риски потенциального изменения ставок.

Опцион на фьючерс устроен так же, как и другие виды этого дериватива. Базовый актив — фьючерсный контракт поставляется за несколько дней до экспирации (истечение срока обращения) опциона. Иногда даты реализации опциона и соответствующего фьючерса совпадают. Тогда обладатель опционного контракта при его экспирации получает фьючерсный актив (акцию, товар и др.).

Опционы на российском срочном рынке

На российском срочном рынке можно приобрести опционы только американского типа на фьючерсные контракты, базовыми активами которых могут быть: индекс РТС, доллар США, золото, серебро, нефть и отдельные акции российских эмитентов.

Автоматическое исполнение опционов в день их истечения согласно правилам исполнения опционов на сайте МосБиржи предусмотрено в следующих случаях:

— страйк (цена базового актива) «колла» (опцион колл) строго ниже расчетной цены фьючерса* (базового актива);
— страйк «пута» строго выше расчетной цены фьючерса.

* Определяется в день истечения опциона перед вечерним клирингом (для квартальных опционов Si и Eu — перед дневным клирингом). В общем случае опцион исполняется во время вечерней сессии, при этом время клиринга на срочном рынке увеличивается на 5 минут.

В указанных двух случаях контракт характеризуется как опцион «в деньгах» (ITM — in the money) — это благоприятный для покупателя опциона результат. При возникновении обратной ситуации, когда цена базового актива находится «не на стороне» покупателя, контракт именуется опционом «вне денег» (OTM — out of the money).

Как купить опционы в QUIK

Для начала необходимо включить отображение опционов в меню. Для этого нужно выполнить следующие действия: нажать на кнопку «Создать окно», далее «Настроить меню», после чего слева выбрать строку «Доска опционов» в разделе «Фьючерсы и опционы». После применения изменений «Доска опционов» станет доступна при нажатии кнопки «Создать окно».

Рассмотрим алгоритм действий для покупки опциона на примере фьючерса на валютную пару USD/RUB (доллар США — рубль) Si-3.19. Для начала выберем дату истечения опциона. Это можно сделать при настройке «Доски опционов» или в верхней части открывшегося окна «Доски опционов».

После выбора даты в окне «Доска опционов» (слева сверху) появляется таблица с опционами на фьючерс Si-3.19 с экспирацией в выбранную дату, например 24.01.2019. Они отсортированы по возрастанию страйка (цене исполнения). Выбрав опцион с нужным страйком, мы можем открыть стакан цен, график цены и др. нажатием на соответствующую строчку правой кнопкой мыши.

Отдельно остановимся на теоретической цене опциона, которая отображена в «Доске опционов». Показатель автоматически рассчитывается биржей по определенной методике. Участники торгов могут сравнить его с рыночной ценой для определения ее «справедливости», то есть насколько она завышена или занижена по отношению к теоретическому значению.

Реальная цена опциона — фактическая премия по контракту, которая определяется спросом и предложением на рынке. В нашем примере реальная цена опциона колл со страйком 67 000 руб. находится в диапазоне от 281 руб. (максимальная цена покупателей) до 290 руб. (минимальная цена продавцов). При этом теоретическая цена равна в моменте 286 руб.

Если мы купим данный опцион колл по цене 290 руб., то для получения прибыли нам нужно, чтобы цена фьючерса Si-3.19 на момент исполнения (24 января) была выше 67 290 руб. — сумма страйка (67 000 руб.) и цены опциона.

БКС Брокер

Валютные опционы в трейдинге на финансовых рынках

На рынке форекс есть несколько производных инструментов, которые используют валютные пары в качестве базового актива. Наиболее известный из этих производных финансовых инструментов — валютные опционы. Опционы активно торгуются на биржевом или внебиржевом рынке, а также на некоторых фьючерсных или фондовых биржах. Торговля опционами на форекс становится все более доступной для розничных трейдеров через различных брокеров.

Рынок валютных опционов производит большой ежедневный оборот, что делает его одним из самых ликвидных производных рынков в мире.

Что из себя представляют валютные опционы?

Как правило, валютные опционы — это финансовые контракты, которые предоставляют покупателю право, но не обязательство обменять определенное количество одной валюты на другую по указанному обменному курсу, известному как цена исполнения. Покупатель опциона платит продавцу цену или премию, чтобы получить данное право.

Если покупатель опциона хочет использовать свой валютный опцион, он должен сделать это до последней даты существования контракта, которая также называется датой истечения срока действия опциона.

В момент исполнения заявленный обмен валют по цене исполнения должен быть произведен в указанную дату расчета по контракту, которая обычно является точной датой поставки на дату исполнения опциона. Для опционных контрактов на валютные фьючерсы датой расчета будет дата основного фьючерсного контракта.

Поскольку опционы форекс являются опционами по обменному курсу, они обычно включают покупку одной валюты и продажу другой валюты. Валюта, которую можно купить в случае исполнения опциона, называется валютой колла. Валюта, которую можно продать, — валютой пут.

Кроме того, валютные опционные контракты обычно определяют их способность к исполнению. Этот может быть американским стилем, который подразумевает, что опцион может быть исполнен в любой день до его истечения или европейским стилем, который означает, что опцион может быть исполнен только в дату истечения срока его действия к определенному времени.

Использование опционов

Валютные опционы могут быть использованы в качестве страхового полиса для хеджирования существующей позиции. В этом случае премия опциона выплачивается для обеспечения исполнения данной позиции по цене исполнения опциона.

Кроме того, валютные опционы могут быть проданы за существующую валютную позицию, чтобы обеспечить дополнительный доход, который увеличивает уровень безубыточности позиции. Например, трейдер, владеющий валютной парой GBP/USD, может продать GBP Call/USD Put, чтобы ограничить свою прибыль на уровне страйк-цены, улучшив при этом уровень безубыточности в случае падения рынка.

Торговля опционами на форекс также может быть использована для объединения опционов в различные стратегии, которые можно использовать для того, чтобы занимать стратегические позиции на рынке на основе определенного рыночного взгляда, хеджировать позиции от возможных неблагоприятных движений и увеличивать свою доходность.

Валютные опционы также могут быть использованы для ставок на степень движения, ожидаемого на базовом рынке форекс. Параметр, называемый подразумеваемой волатильностью, используется для оценки валютных опционов, который отражает степень колебаний, ожидаемых на рынке. Это позволяет трейдерам опционов на форекс торговать подразумеваемой волатильностью.

Как котируются европейские опционы?

В дополнение к тому, что цены определяются спросом и предложением, таких как Чикагские биржи IMM и PHLX, теоретически можно рассчитывать валютные опционы с использованием модифицированной математической модели ценообразования, основанной на традиционной модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза, которая была разработана для оценки опционов на акции.

Эта модель ценообразования для валютных опционов теперь известна как модель Гармана Колхагена после того, как исследователи по имени Гарман и Кольхаген модифицировали модель Блэка Шоулза в 1983 году, чтобы учесть относительные процентные ставки по каждой из двух валют, участвующих в валютной паре.

Трейдерам, использующим модель оценки валютных опционов Гармана Колхагена, обычно требуется ввести следующие параметры, чтобы сгенерировать теоретическую цену для валютного опциона в европейском стиле:

Ввод вышеуказанной информации в компьютерную программу, закодированную с моделью ценообразования Гармана Колхагена, приведет к получению цены, которая на практике часто выражается в процентах от суммы базовой валюты на внебиржевом рынке. На биржах, таких как Чикагский IMM, котируемая цена может быть выражена в пунктах США за единицу валюты, так что премия за опцион будет, как правило, выплачиваться в долларах США.

Чтобы выполнить транзакцию, маркет-мейкеру необходимо указать сумму в одной валюте. Это позволит правильно рассчитать премию, то есть сумму, выраженную в любой из валют опциона, которую покупатель должен будет предоставить продавцу, чтобы купить валютный опционный контракт.

Внутренняя и внешняя стоимость опциона

Европейские и американские стили валютных опционов имеют две составляющие своей стоимости.

Первая часть называется внутренней стоимостью и представляет собой благоприятную разницу, если таковая имеется, между ценой исполнения опциона и преобладающим форвардным обменным курсом к дате поставки опциона. Прибыльные опционы с низкими уровнями подразумеваемой волатильности, которые близки к истечению срока действия, как правило, имеют цены, состоящие почти исключительно из внутренней стоимости.

Вторая часть цены опциона известна как внешняя стоимость, и она включает всю оставшуюся часть текущей рыночной цены опциона. Опционы, которые имеют высокую подразумеваемую волатильность, долгое время оставшееся до истечения срока действия и цены исполнения, расположенные на деньги, как правило, имеют наибольшую внешнюю стоимость.

Опционы американского стиля в валюте с более высокой процентной ставкой имеют тенденцию иметь немного более высокое временное значение, чем другие идентичные опционы европейского стиля.

Американские цены на валютные опционы и критерии раннего выполнения

Опционы в американском стиле могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия, поэтому их ценообразование требует модификации этой модели ценообразования, которая была включена в так называемую биномиальную модель, обычно используемую для определения цены опциона.

При определении цены таких опционов необходимо учитывать возможное преимущество раннего исполнения для покупателя. На практике это означает, что валютные опционы форекс в американском стиле, как правило, аналогичны по цене, но не дешевле, чем опционы в европейском стиле.

Поскольку досрочное исполнение опциона в американском стиле исключит всю оставшуюся стоимость этого опциона, которая может составлять значительную часть его стоимости, такие опционы, как правило, исполняются рано, только если они прибыльные опционы на денежные коллы с более высокой процентной ставкой.

Кроме того, чтобы оправдать досрочное исполнение, опцион в американском стиле должен быть прибыльным настолько, чтобы положительное отношение базовой позиции к максимальной дате поставки опциона в настоящее время превышало текущую временную стоимость опциона. Если это не так, то, как правило, более выгодно просто продавать такие варианты в американском стиле, чтобы получить как временную, так и внутреннюю стоимость, чем использовать их рано и потерять все оставшееся временное значение.

Анализ позиции валютного опциона

Многие из тех, кто активно участвует в торговле валютными опционами, анализируют свои позиции опционов на графиках, представляя график доходности опциона, которая также называется выплатой.

В качестве примера на следующем графике показан профиль выплаты позиции в 10 000 000 евро опциона EUR Call / USD пут с ценой исполнения 1,1000, которая стоит премию в размере 100 000 долл. США в диапазоне возможных спотовых ставок с истечением от 1,0000 до 1,2000.

При анализе графического профиля выплат, подобного этому, первое, что следует отметить, — это плоская линия слева, которая отражает ограниченный риск понижения европейского опциона Euro Кол, если спотовая ставка окажется ниже цены исполнения по истечении срока действия. В этом случае срок действия опциона будет бесполезным, и трейдер просто получит премию в размере 100 000 долларов, которую он заплатил за опцион.

Во-вторых, обратите внимание на излом в профиле выплат опциона по цене исполнения опциона 1.1000. Это внезапное изменение наклона цены страйка отражает тот факт, что опцион начнет расти в цене, когда евро повышается по отношению к доллару США, как только спот-курс по истечении поднимется выше цены страйка опциона.

Линия, продолжающаяся от излома по цене страйка, продолжается неограниченным образом, так как спот-курс EUR/USD продолает свой рост по истечении срока действия. Это отражает неограниченный потенциал прибыли длинной позиции опциона, так как прибыль по позиции опциона колл будет линейно увеличиваться со спотовой ценой, как только она превысит цену исполнения. И наоборот опцион «пут» покажет неограниченную прибыль, полученную при снижении спотовой ставки ниже цены исполнения по истечении срока действия.

Рынок внебиржевых валютных опционов

Внебиржевой рынок валютных опционов работает среди крупных финансовых учреждений и их клиентов. Торговля опционами на форекс обычно происходит по телефону или в электронных системах обмена между клиентами финансового учреждения и дилинговым центром и маркет-мейкерами. Клиенты дилингового центра могут стремиться к хеджированию корпоративных рисков, если они представляют корпоративный интерес, или они могут стремиться занять спекулятивные позиции в валютной паре, используя опционы форекс, если они работают на хедж-фонд.

Кроме того, специализированные брокеры форекс опционов будут указывать уровни подразумеваемой волатильности и дельта-уровень или страйк интересов валютного опциона, которые отражают степень их доходности для опциона. Это позволяет участникам рынка валютных опционов предоставлять эффективные котировки.

После того, как подразумеваемая волатильность и дельта-уровень или цена исполнения опционной сделки обычно согласованы с брокером. Внебиржевой форекс-опционный брокер может объединить покупателя и продавца, если между потенциальными контрагентами существует достаточное количество кредитных линий для обработки размера сделки.

Относительно недавним выбором для торговли, который расширил доступность валютных опционов для розничного рынка, стало появление брокеров бинарных опционов.

Источник

Образовательный портал shkolapola.ru

валютные опционы что это

Что такое валютные опционы

Валютный опцион

Что такое валютный опцион?