в чем разница между криптовалютами и биткоинами
13 вопросов о криптовалютах
Что такое криптовалюты и в чем их основное отличие от обычных валют?
У криптовалюты нет администратора, она ничем не подкреплена. Курс криптовалют не может регулировать третье лицо, он зависит только от баланса спроса и предложения на рынке.
В чем разница между криптовалютами и биткоинами?
Среди наиболее известных помимо биткоина, который появился в начале 2009 года, Ethereum, Ripple, Litecoin, Dash и Monero.
Как они возникают?
Что такое майнинг?
Самый популярный сегодня называется PoW — Proof of Work. Зачастую для майнинга строятся целые заводы-фермы, большинство из которых сегодня находятся в Китае. Майнинг по принципу PoW выгоден лишь в странах с дешевым электричеством. Некоторые новые криптовалюты используют другие, гораздо более энергоэффективные способы эмиссии. Например, PoI (Proof of Importance) или PoS (Proof of Stake).
Тогда награда майнера определяется не его вычислительными мощностями, а активностью торгов или просто количеством валюты на балансе.
Законно ли это?
В Швейцарии криптовалютным компаниям не требуются какие-либо специальные разрешения или лицензии, а сами цифровые валюты рассматриваются как имущество, а не долговые обязательства. В Сингапуре криптовалюты считаются активами, а не финансовыми инструментами, при этом трансакции не регулируются в виртуальных валютах.
В России пока нет конкретной позиции по определению криптовалют и ее регулирования.
Почему криптовалют испугались все государства?
Как криптовалюты используются в банковском бизнесе?
Чем они обеспечены?
Можно ли на этом заработать?
Почему так скачет курс?
Тем не менее мы несколько раз уже были свидетелями того, как курс биткоина после продолжительного роста достаточно существенно падал. Курс скачет, потому что объемы не слишком большие и инвестор с несколькими миллионами долларов может легко расшатать биржевой стакан.
Что стало причиной популярности криптовалют?
Его совокупная капитализация составляет сейчас около 150 млрд долларов. Но число людей, входящих на этот рынок, постоянно растет, а вместе с этим растут и курсы валют. Это делает криптовалюты, особенно известные из них — биткоин, эфириум, монеро, — очень привлекательными для инвесторов.
Есть ли будущее у криптовалют в России?
С другой стороны, в Японии был принят относительно либеральный акт о правовом статусе криптовалют. Трудно сказать, по какому пути пойдет Россия. Последнее заявление президента России Владимира Путина вызвало позитивную реакцию у участников рынка криптовалют.
Могу ли я сам добыть криптовалюту?
Чаще всего россияне майнят эфириум, используя «геймерские» видеокарты. Пока что это легально и выгодно с точки зрения расхода электричества. Но если вы хотите получать заметные суммы хотя бы в несколько десятков тысяч рублей, то перед вами возникнут такие сложности, как перегрев помещения с майнинговыми компьютерами и повышенная пожароопасность от большой нагрузки на электропроводку. В таких случаях необходимо тщательно вычислять потребляемую мощность, осторожно оценивать возможности вашей энергосети и, возможно, даже арендовать отдельное помещение.
Наталья СТРЕЛЬЦОВА, Banki.ru. За помощь в подготовке материала благодарим основательницу телеграм-канала @blockchainrf Ани АСЛАНЯН, эксперта по криптовалютному рынку Exante Виктора АРГОНОВА, основателя проекта Blockchain.ru Дмитрия МАЦУКА, основателя проекта FREED Евгения ГЛАРИАНТОВА.
Всем, кто на этой неделе забронирует место в группе, «Клерк» подарит месяц безлимитных консультаций, чтобы было легче учиться на потоке.
Покажите директору, на что вы способны. Записаться и получить подарок
Как отличить криптовалюту от не криптовалюты
Кратко о проблеме
Если изучать эту тему через запросы в поисковую систему, например Google, то на запрос “что такое криптовалюта” вы получите множество результатов, в которых криптовалюты не отличают от обычных цифровых валют с применением технологии блокчейн.
Подобные источники усложняют критическое понимание темы и ведут к различным заблуждениям, которые влекут за собой потерю времени и денег. Одно из самых распространенных заблуждений среди людей состоит в отождествлении таких понятий, как “цифровая валюта”, “криптовалюта” и “токен”.
Не будем вдаваться в подробности о том, зачем мы об этом пишем и зачем нужно критическое понимание.
Что такое криптовалюта?
Тут мы постарались дать полное и точное определение криптовалюты.
Криптовалюта — это независимая цифровая валюта, в которой процессы эмиссии, подтверждения транзакций, аудита, хранения данных и принятие решений об обновлении происходят децентрализовано, кто угодно может использовать валюту и участвовать в подтверждении транзакций, а цена ее монеты формируется исключительно спросом и предложением на финансовом рынке.
Именно децентрализация является отличительной особенностью криптовалюты. Если хотя бы один и этих процессов происходит централизовано, то перед вами не криптовалюта. Такая система не будет настолько устойчивой и надежной, как децентрализованная.
Чем особенны криптовалюты?
Свойствами. Криптовалюты позволяют свободно и надежно совершать переводы, исключая бюрократическую составляющую, например регистрации и ограничения. Каждый может провести аудит всех транзакций. Для этого не нужно получать от кого-то разрешения. То же справедливо для подтверждения новых транзакций. Таким образом, ни для создания новых транзакций, ни для их подтверждения, пользователям криптовалюты не нужно проходить процедуру идентификации (KYC).
Для криптовалюты характерна полностью децентрализованная эмиссия. Новые монеты в системе должны появляться согласно определенному алгоритму, который лежит в основе внутренней монетарной политики. Цена монеты формируется на основании только спроса и предложения.
Упомянем о голосовании за обновление протокола и об участии в принятии решения, поскольку в условиях децентрализации это ключевой нюанс, который определяет усовершенствование валюты. Чем больше участников могут предложить свои улучшения, тем больше шансов провести оптимальное обновление протокола.
Совершенно очевидно, что свойства криптовалюты могут быть достигнуты только при условии открытой спецификации протокола, его реализации с открытым исходным кодом и при наличии достаточно большого открытого комьюнити.
Если мы посмотрим на Bitcoin, Litecoin или Monero, то их можно считать криптовалютами, поскольку все процессы в них децентрализованы, а цену на валюту не может диктовать конкретная структура — цена формируется по законам свободной торговли.
Другие цифровые валюты
Проанализировав, к примеру, базовую валюту Ripple (XRP), увидим, что ее эмиссия и подтверждение транзакций осуществляются централизованно (ограниченной группой лиц). Поэтому Ripple — это просто цифровая валюта.
Ряд других цифровых валют также нельзя считать криптовалютами, поскольку в них децентрализованы не все процессы: на некоторые из них есть возможность повлиять единолично.
Итак, мы определили понятие криптовалюты в общих чертах. Теперь давайте рассмотрим другой вид цифровых активов — токены, и определим основные особенности, которые помогут их отличить от цифровых валют.
Токен в широком смысле
Токен не обязательно является валютой. Кроме того, его определение очень абстрактно и в каждом конкретном случае будет претерпевать некоторые контекстные изменения.
Если задуматься, то с токенами мы знакомы достаточно давно. Например, жетон в метро — это тоже токен, который дает право на пользование сервисами метро, упрощает расчеты внутри системы. Американский доллар до момента, когда отменили золотой стандарт и привязку к золоту, тоже был токеном, который подразумевал право на какое-то определенное количество золота.
Термин “токен” также может употребляться в контексте аутентификации — так называют некоторые идентификаторы или секреты, которые используются для электронной аутентификации. Токен может быть в виде строки или в виде небольшого устройства для подтверждения доступа к определенным системам, информационным ресурсам и т. д.
Токен (цифровой актив)
Давайте постараемся дать наиболее четкое и компромиссное определение понятию токена как цифрового актива.
Токен — это единица учета, которая используется для представления цифрового баланса в некотором активе, причем владение токеном доказывается с помощью криптографических механизмов, например электронной подписи.
Такой токен, по сути, является внутренней единицей в некоторой цифровой учетной системе. Интересно, что в зависимости от ситуации токену могут быть присущи свойства:
Токены отличаются от монет криптовалюты тем, что могут эмитироваться как централизованно (под управлением одной организации), так и децентрализованно (под управлением заранее определенного алгоритма). Если все серверы контролируются одной организацией, то и обработка транзакций может выполняться под управлением одной организации.
Порядок определения цены на токены может зависеть не только от баланса спроса и предложения, а еще от дополнительных факторов (привязка ко внешнему активу, условные правила эмиссии или вознаграждения). В некоторых случаях, чтобы получить право на проведение операций с токенами, пользователям нужно пройти процедуру KYC. Как видим, токены могут быть как полностью независимыми, так и полностью контролируемыми.
Заключение
Мы постарались сформулировать определение криптовалюты, максимально точно передающее ее суть и свойства. Криптовалютой может называться только та цифровая валюта, в которой все процессы протекают децентрализовано (эмиссия, процессинг транзакций, аудит, хранение данных и т. д.), владеть валютой и совершать транзакции может кто угодно, а стоимость монеты зависит только от спроса и предложения на рынке.
Таблица ниже является результатом попытки сравнить свойства некоторых цифровых активов из разных групп. Полагаем, что получилось вполне наглядно.
Казалось бы, все, что указано в таблице, является цифровыми активами, но если углубиться в их структуру, то окажется, что они обладают весьма разнообразными свойствами. Теперь, глядя на эту таблицу, можно четко сформулировать разницу между криптовалютой и национальной цифровой валютой.
Чем отличается Bitcoin от других криптовалют
Уже неделю рву на себе волосы и думаю, что помешало мне вложить лишние 100 баксов в биткоины пару лет назад? Даже на прошлой неделе был шанс сесть в уходящий поезд и выйти в плюс. На фоне грусти и печали довелось покопаться в зарубежной прессе. Под катом любопытный рассказ Джимми Сонга о том, как и чем биткоин отличается от других криптовалют.
Ранее я уже описал, насколько рыночная капитализация многих альткоинов обманчива ввиду недавнего скачка цен на большинство альтернативных криптовалют.
Как инвестировать в Bitcoin
Будучи уже давно и не понаслышке знакомым с Bitcoin, я заметил, что многие, постепенно открывая для себя эту систему, меняют к ней свое отношение. Как правило, люди размышляют так:
1. Вау! Биткоин — это здорово! Их выпуск ограничен, а мои деньги находятся под контролем. Где же их взять?
2. Майнинг или добыча звучит просто классно. Кажется, именно так появляются деньги. Где же найти майнера и получить первый биткоин?
3. Майниг — это очень сложно. Наверно, лучше просто купить монет. А где же их покупать?
4. Здорово! Теперь у меня есть биткоины, а что это за другие монеты? Смогут ли они когда-нибудь заменить Bitcoin?
5. Нужно обязательно что-нибудь предпринять на этот случай. Может, купить какие-нибудь из этих альткоинов?
6. Но их так много, я никогда не смогу в них разобраться. На чем же остановить свой выбор?
7. Знаю, просто куплю самые популярные — у них, скорее всего, больше шансов обойти Bitcoin.
8. Хм, но они очень дорогие. Может, лучше купить какие-нибудь другие, только-только появляющиеся?
Многие останавливаются на той или иной стадии. К примеру, я знаю людей, которые ни разу не покупали Bitcoin, а всегда добывали их своими силами. Они с радостью тратят тысячи долларов на добывающее оборудование, но никогда не купят ни единого биткоина на рынке. Другие останавливаются на Bitcoin и совершенно не интересуются альткоинами. А есть и такие, которые пытаются подстраховаться, скупая все альткоины подряд. Суть в том, что какой бы путь вы не выбрали, развиваться все будет достаточно предсказуемо, но у каждого человека свои убеждения, и каждый будет действовать по-своему.
Зачем покупать альткоины
Чаще всего альткоины покупают, чтобы оградить себя от возможных проблем в Bitcoin. Вот несколько поводов подстраховаться с помощью альткоинов:
1. В сети Bitcoin может однажды наступить катастрофический сбой, которому не подвержены альткоины.
2. Перспективы использования альткоинов в будущем значительно выше, чем у Bitcoin, благодаря чему один из альткоинов может рано или поздно заменить Bitcoin.
3. Даже если Bitcoin и останется самой ценной криптовалютой, для альткоинов все равно найдется место, и они смогут занять свою нишу, поэтому, возможно, инвестиции в них и имеют какой-то смысл.
Давайте изучим каждый пункт подробнее.
Крах Bitcoin
Есть несколько вариантов катастрофической гибели Bitcoin. Прежде всего, это технические неисправности (например, какой-нибудь баг, который позволит украсть все монеты). Во-вторых, экономическая ошибка (например, изменится код и выдаст кому-нибудь за раз 10 млн монет). В-третьих, ошибка консенсуса (например, Bitcoin разделится на две примерно равных валюты).
Среди технических неисправностей наиболее вероятными являются уязвимость в шифровании, используемом Bitcoin, или в безопасности применяемого кода консенсуса. Уязвимость в шифровании («умная» атака против конкретной эллиптической кривой, используемой в Bitcoin) естественным образом перейдет на большинство других монет, применяющих те же самые криптографические библиотеки. Уязвимость в безопасности опять же распространится на все монеты с таким же кодом.
В любом случае, возникает вопрос: а что будет, если что-то из вышесказанного все-таки случится? Во-первых, если уязвимое место будет обнаружено достаточно быстро, то, скорее всего, разработчики Bitcoin успеют написать необходимый патч и, возможно, тут же создадут форк, не подверженный данному риску. На самом деле нечто подобное уже происходило, и тогда реакцией сообщества стал именно форк.
Интереснее узнать, что произойдет, если момент будет упущен. Скорее всего, резко упадет цена и не только на Bitcoin, но и на большинство альткоинов, потому что люди перестанут доверять криптовалюте как таковой. По большому счету, мы же не знаем, есть ли в альткоинах не выявленные уязвимые места?
Под экономической ошибкой следует понимать некие изменения экономических правил самого Bitcoin. Такой ситуации в Bitcoin никогда не было, более того, такая возможность никогда даже не обсуждалась. Но из недавних дебатов по масштабированию Bitcoin мы точно знаем, что любые изменения требуют полного согласия практически всего сообщества. Такой исход, как правило, недопустим априори.
С другой стороны, предотвращение технических и экономических ошибок требует наличия талантливой, преданной своему делу и надежной команды девелоперов, а также риска, которому нужно противостоять. Конечно же, такому риску подвержены все альткоины, однако, стоит отметить, что Bitcoin — одна из немногих криптовалют, имеющая естественную преграду в виде альтернативных клиентов.
Последний недостаток, пожалуй, представляет собой реальную угрозу, от которой стоит застраховаться. Дебаты по масштабированию показали, что в сообществе, как минимум, есть желание разделить сеть. Предлагают сделать софт-форк, активируемый пользователями, или активировать функцию отключения консенсуса. И то, и другое говорит о том, что в реальности у Bitcoin нет лидера и нет господствующего положения. У большинства альткоинов есть создатель, так называемый «великодушный диктатор», фактически решающий судьбу валюты. Тот факт, что у Bitcoin его нет, несет собой определенный риск. Хотя в отсутствии такого «великодушного диктатора» есть и положительный момент — снижается риск экономической ошибки.
Перспективы использования в будущем
Большинство альткоинов технически отличаются от Bitcoin, и зачастую именно по этой причине люди вкладывают в них средства. Объяснить такую закономерность просто — альткоины могут использоваться также, как и Bitcoin плюс как-нибудь еще, значит они полезнее Bitcoin, а значит когда-нибудь смогут его превзойти.
Вроде бы все логично. При одинаковых технических параметрах альткоин, существующий в вакууме, будет преуспевать не меньше, а то и больше, чем Bitcoin, также существующий в вакууме. Даже если базы исходного кода существенно отличаются, но при этом схожи экономики, то в вакууме, скорее всего, эффект будет похожим.
Но у нас, конечно же, не вакуум, и жизнь Bitcoin влияет на его использование в будущем. Скорее всего, Bitcoin сам в том или ином виде переймет необходимый вариант использования. Пока что ни одно из свойств альткоинов, отличающих их от Bitcoin, не доказали своей полезности, поэтому не были приняты первой криптовалютой.
Если какой-нибудь из альткоинов проявит свою полезность, то есть несколько способов, которыми Bitcoin может перенять необходимое свойство. Во-первых, Bitcoin может легко заимствовать то свойство, которое найдет для себя достаточно полезным. В качестве примера можно привести конфиденциальные транзакции, предложенные в сайдчейне Bitcoin. Определенные характеристики, однако, могут конфликтовать с текущими сценариями использования Bitcoin. Bitcoin, например, прекрасно сохраняет стоимость, поэтому стоит несколько раз подумать, прежде, чем добавлять параметры, создающие более благоприятные условия для атаки. И вот тут появляется вторая возможность добавить полезных свойств Bitcoin. Предприниматели могут вводить похожую функциональность в то время, пока сами получают прибыль. Учитывая, что консенсус изменить очень сложно, то последний способ введения в сеть Bitcoin инноваций кажется наиболее правдоподобным.
Другими словами, альткоинам приходится конкурировать не только с самим Bitcoin, но и со всеми предпринимателями, желающими на нем заработать. Получается, что несмотря на то, что в некоторых случаях защита рисков имеет смысл, все равно, скорее всего, в результате Bitcoin в том или ином виде переймет другие сценарии использования и сведет к нулю все преимущества альткоинов.
Узкоспециализированное использование
Несомненно, многие альткоины пытаются занять свою нишу. Dogecoin, например, построен на системе поощрений и перемещении стоимости, зачастую ради самого перемещения. Ripple был изначально задуман, как средство перемещения стоимости для банков и крупных институтов.
Единственная возможность для монет, занимающих небольшие ниши, добиться каких-то результатов, т.е. уметь делать то, чего не может и никогда не будет делать Bitcoin. Dogecoin быстро понял, что выдавать в качестве денежных бонусов (поощрений) Bitcoin также легко. Вы можете поспорить, что это достаточно проблематично в виду комиссий на транзакцию в Bitcoin и, возможно, у Dogecoin есть шанс прорваться вперед, но начнем с того, что бонусы в Dogecoin никогда не выдавались «on-chain» (в сети), как и бонусы Bitcoin (ChangeTip был централизованным сервисом). Если поощрения снова войдут в моду, то экосистема Bitcoin без труда с ними справится. Банки, передающие друг другу стоимость, могут делать это с помощью Bitcoin.
Вопрос занимаемых ниш схож с вопросом будущего использования, только не так масштабен. У предпринимателей есть множество причин привнести подобные, выгодные инновации в Bitcoin, учитывая более широкую базу его пользователей.
Чем отличается Bitcoin
Основными преимуществами Bitcoin являются эффект сетевой выгоды и проверенная безопасность. Оба этих преимущества практически непреодолимы.
У Bitcoin есть проверенный вариант использования — хранение стоимости. Показательно, что большинство монет пытаются как-то отличаться от Bitcoin, поэтому предлагают менее востребованные сценарии использования, включая рынки прогнозов, полностью анонимные покупки или добавление децентрализованного сервера имен.
Bitcoin лидирует по хранению стоимости среди всех альткоинов, и за 8 лет существования у него не было ни одного сбоя. Безопасность Bitcoin намного выше, чем у его более молодых аналогов
Кроме того, Bitcoin значительно доступнее — больше обменов, больше продавцов, больше ПО и больше поддерживаемого оборудования. Bitcoin намного ликвиднее при объемах, значительно превышающих объемы любого альткоина. У Bitcoin самая крупная экосистема девелоперов с большим количеством ПО и реализаций, по сравнению с альткоинами. В Bitcoin больше предпринимателей, вкладывающих свой интеллект, желание и креативность в развитие сети.
Конкурируя с Bitcoin, вы конкурируете не только с крупнейшей базой пользователей, командой разработчиков и добычей, но вы также конкурируете и с самой большой экосистемой стартапов, проектов с открытым кодом и предпринимателями.
Пример
Чтобы было понятнее, представьте себе, что я создаю монету для спам-фильтра электронной почты. Давайте назовем нашу валюту SpamCoin. Этот альткоин позволяет отправить сообщение, только после уплаты некоторого количества монет SpamCoin. Предположим, что такая возможность оказалась очень полезной, и многие стали ей пользоваться, благодаря чему SpamCoin начал приобретать все большую ценность. Что произойдет?
Вряд ли Bitcoin напрямую переймет функцию SpamCoin (хотя в случае сайдчейнов, я думаю, вы даже не сможете этому противостоять). Но велика вероятность того, что какой-нибудь предприниматель создаст подобный сервис на базе Bitcoin. У них изначально намного больше база потенциальных пользователей, а для работы сервиса не понадобится никаких SpamCoin. Перед ними практически нет препятствий для выхода на рынок, база пользователей больше, так что в итоге новый сервис Bitcoin изначально будет иметь преимущества эффекта сетевой выгоды, чего не скажешь о SpamCoin.
Я не говорю, что SpamCoin проиграет, но на своем пути он столкнется с куда большими трудностями.
Выводы
Я не хочу сказать, что инвестиции в альткоин бесполезны. Каждый инвестор должен сам оценить соотношение риска и прибыли и решить, подходят ли ему те или иные монеты. Ясно то, что альткоины не защитят вас в случае краха Bitcoin. Альткоины подвержены тем же самым рискам, а большая доля потенциальной прибыли уходит в Bitcoin.
Несомненно, есть вероятность того, что какой-нибудь альткоин займет место Bitcoin, но прежде он должен показать (сейчас, не в будущем) свою выгодность, должен самостоятельно развиваться, чтобы конкурировать до того, как у экосистемы Bitcoin появится шанс добавить себе такую же функцию.
В процессе своего развития Bitcoin может начать расти в любом, самом неожиданном направлении в зависимости от появления новых вариантов использования. Владельцы Bitcoin могут быть уверены, что со временем сфера его применения будет только увеличиваться. Владельцы же альткоинов, напротив, подвержены огромному риску отказа от использования принадлежащих им монет.
Иными словами, Bitcoin уже опередил всех на круг, при чем с большим преимуществом, учитывая его экосистему и ресурсы. Есть два фактора, помогающих Bitcoin добиваться успеха: стабильность и предпринимательство. На сегодняшний день, по обоим этим показателям Bitcoin намного опережает любой альткоин, и догнать его будет очень трудно.
Чем биткоин лучше всех остальных криптовалют
Предприниматель и биткоин-разработчик Джимми Сонг рассказывает о принципиальной разнице между биткоином и всеми прочими игроками на рынке и объясняет, почему конкурентам не удаётся (и пока вряд ли удастся) потеснить первую и по-прежнему главную криптовалюту. Предлагаем вашему вниманию перевод статьи, опубликованной на Medium.
Если вы — новый человек в мире биткоина, то ставлю вас в известность, что последние месяцы в этой сфере царит безумие. Мы наблюдали головокружительные подъёмы и крутые падения. Это были американские горки неконтролируемых эмоций. Ценовые манёвры — будоражащие и временами болезненные. На фоне происходящего легко упустить из виду, во что ты инвестируешь. Кажется, что все монеты развиваются параллельно. В чём же тогда разница между ними? Как отличить одну монету от другой? И, что ещё более важно, как инвестору узнать, какой будет долгосрочная ценность монеты? В данной статье я намерен рассказать, в чём отличие биткоина от других криптовалют и почему никому пока не удалось выстроить систему, подобную биткоину, несмотря на все попытки клонирования.
Реальная инновация
Чтобы по-настоящему оценить конкурентные преимущества биткоина, будет полезно совершить краткий экскурс в его историю. Есть большой соблазн считать, что новейшее ICO или свежий альткоин сумеют превзойти биткоин и решить все свойственные ему проблемы, после чего сам биткоин отправится на свалку истории из-за отсутствия у него какой-то определённой новой «фичи».
Действительно, практически каждый альткоин, ICO или хардфорк считает себя фундаментальной инновацией. Они не хотят замечать, что самая значительная инновация уже была реализована. Истинная инновация — это децентрализованная цифровая дефицитность. Биткоин был первой и, как намерен продемонстрировать автор статьи, продолжает оставаться единственной монетой с такой характеристикой. Все остальные так называемые инновации, такие как меньшее время ожидания подтверждения транзакции, протоколы с доказательством чего угодно, полнота по Тьюрингу, различные алгоритмы генерации подписей, методы заявок на транзакцию и даже конфиденциальность — незначительные варианты гигантской инновации, которую представляет собой биткоин.
Здесь важно вспомнить, что альтернативы биткоину предлагались начиная с 2011 года, но ни одна из них даже не приблизилась к тому, чтобы заменить биткоин в смысле цены, использования или надёжности. IxCoin — созданный в 2011-м клон биткоина. Его отличительными чертами были более высокие награды за создание блока и премайн (большое число монет, отправленных создателю).
Tenebrix — ещё один альткоин из 2011 года, пытавшийся добавить устойчивость к майнингу с помощью видеокарт и, опять же, имевший значительный премайн. Единственные представители эры ранних альткоинов, которые выжили (и не ведут существование зомби), — это Namecoin и лайткоин. Их отличительная черта — ОТСУТСТВИЕ премайна.
Рыночная капитализация альткоинов по состоянию на март 2013 года, данные CoinMarketCap
ICO как явление тоже не ново. Mastercoin провёл в 2013 году ICO, которое, как вы догадались, сопровождалось премайном. Было собрано больше 5000 биткоинов. Проекту пришлось изменить бренд на Omni, поскольку его экосистема безнадёжно захирела. В 2015 году Factom осуществил ICO, собрав больше 2000 биткоинов, однако был вынужден провести множество дополнительных раундов финансирования, так как проекту не хватило средств. Иными словами, все эти «заманчивые» новые токены продемонстрировали посредственные результаты и оказались по большому счёту бесполезными.
Альткоины и ICO внедряли множество различных опций, которые, как правило, оказывались неэффективными и не были приняты пользователями. Как же так вышло? Почему биткоин занимает особое место в экосистеме? Чем он отличается от остальных? Мы рассмотрим два уникальных аспекта биткоина, выделяющих его на фоне всех остальных монет: сетевой эффект и децентрализацию.
Сетевой эффект
Учитывая, что биткоин обладает самой большой сетью и самыми крупными прибылями, благодаря сетевому эффекту другие монеты фактически играют с ним в догонялки. Представим, что биткоин — это неделя из семи дней, тогда как все остальные альткоины — сомнительные вариации («Давайте установим неделю-четырёхдневку! Пусть в сутках будет 18 часов! Давайте переименуем дни недели! Пусть продолжительность недели устанавливает руководство!») Нет нужды говорить, что подобные «инновации» носят в лучшем случае незначительный характер и в целом не находят признания. Причина в том, что сетевой эффект биткоина со временем растёт, пользователи сети осуществляют оптимизацию, чтобы соответствовать сетевым стандартам, и вовлекают всё больше и больше новых участников.
Мы видим, что с ростом сети каждая принятая в ней норма становится источником едва различимых, но растущих благ. То, что при поверхностном рассмотрении может показаться неэффективным и незначительным, на самом деле обладает эффектами второго и третьего порядка, приносящими благо людям. Для примера: автомобиль не летает и не плавает, поскольку он оптимизирован для того, чтобы ездить по земле. Недостаток дополнительных особенностей делает автомобиль более полезным, поскольку его проще парковать (он меньше по размеру, чем гипотетический гибрид лодки и автомобиля), дешевле обслуживать, заправлять и т.д.
Кроме того, эти нормы прошли испытание временем и доказали свою жизнестойкость, пусть даже эти доказательства не очевидны. Возможно, вы не захотите быть первоиспытателем гибрида автомобиля и самолёта, потому что не уверены, что подобное транспортное средство безопасно. То, что уже существует некоторое время, можно считать относительно надёжным. У биткоина самая «богатая» bug bounty — программа по поиску уязвимостей, и надёжность биткоина подтверждена с помощью самого достоверного теста: проверки временем. Любая другая криптовалюта гораздо моложе и/или зарекомендовала себя менее надёжной.
Сомнительный характер многих присущих таким валютам «особенностей» стал очевиден с течением времени. Например, полнота по Тьюрингу, отличающая эфириум, повышает уязвимость платформы (примеры — уязвимости в кошельке Parity и в DAO). Именно по этой причине язык смарт-контрактов биткоина Script отказался от полноты по Тьюрингу! Типичная реакция централизованного руководящего органа монеты состоит в том, чтобы исправлять подобные уязвимости с помощью авторитарной парадигмы (аварийных остановок, хардфорков и т.д.). Иначе говоря, сетевой эффект и время в условиях централизации только увеличивают уязвимость альткоинов.
Биткоин располагает самой крупной сетью, и его практическая ценность растёт просто потому, что у него больше всего пользователей. Например, гораздо легче найти аксессуары для популярного телефона, чем для непопулярного. Экосистема биткоина позволяет делает его покупку и хранение гораздо удобнее, чем операции с неким альткоином или токеном, возникшим в результате «ICO недели».
Децентрализация
Вторая ключевая характеристика биткоина, которой нет ни у одной другой монеты, — децентрализация. Под децентрализацией я подразумеваю тот факт, что у биткоина нет единой точки отказа или уязвимого места. Например, хардфорк (необратимое изменение), навязываемый пользователю, указывает на то, что монета довольно централизована.
«Я проанализировал систему и нашёл единую точку отказа — это ты»
У централизованных монет есть определённое преимущество: они способны быстро изменять параметры, реагируя на потребности рынка. Несомненно, централизация — благо для компаний, поскольку они получают прибыль, предоставляя клиентам продукты или услуги. Централизованный бизнес способен лучше реагировать на потребности рынка, меняя ассортимент и характеристики товаров для повышения прибыли.
Однако для денег централизация — это бедствие. Одно из основных конкурентных преимуществ средства сохранения стоимости — способность не изменяться качественно (неизменность). Качества средства сохранения стоимости должны оставаться на прежнем уровне или улучшаться со временем. Изменения, ухудшающие эти качества (например, чрезмерное увеличение запаса, уменьшение признания, падение надёжности), негативно сказываются на возможности монеты выступать в качестве средства сбережения.
Кроме того, централизация валюты, как правило, приводит к изменению правил. Зачастую это имеет катастрофические последствия. Экономика XX столетия — это история центральных банков, деятельность которых вызывает постепенную деградацию фиатных денег в качестве средства сохранения стоимости. По этой причине продолжительность жизни среднестатистической национальной фиатной валюты составляет 27 лет, несмотря на поддержку со стороны могущественных структур, таких как правительства, и повсеместное использование в качестве средства обмена на территории страны. В деле выживания криптовалюты её «особенности», способность быстро реагировать и масштабы использования по своей значимости и рядом не стояли с дефицитностью и неизменяемостью.
Все ICO-токены и криптовалюты, помимо биткоина, централизованы. В случае ICO это очевидно. Структура, проводящая ICO и создающая токен, носит централизованный характер. Она выпустила токен и способна менять порядок и способ его использования, стимулы, привлекающие пользователей, или выпускать дополнительные токены. Кроме того, эта структура может отказаться принимать определённые токены в качестве средства оплаты своих продуктов или предоставляемых услуг.
Альткоины сталкиваются с той же проблемой, хотя и менее очевидным образом. Как правило, создатель монеты — де-факто диктатор, он может делать со своим детищем то же самое, что и правительство. За создателями монет часто остаётся решающий голос в таких вопросах, как налоги (на разработку, хранение и т.д.), увеличение запаса, выбор победителей и проигравших (DAO, новый протокол и т.д.). Будучи владельцем альткоина, вы должны доверять не только его текущему лидеру, но и всем будущим, рассчитывая, что они не конфискуют ваши монеты, не обложат их непомерными налогами и не устроят инфляцию. Иначе говоря, альткоины и ICO качественно не отличаются от фиата. На территории альткоинов и ICO вы не хозяин собственным монетам!
Эта проблема особенно остро стоит для самого крупного конкурента биткоина — эфириума. С любой точки зрения эфириум контролируется центральным органом. Эфириум пережил пять хардфорков, в ходе которых пользователей вынуждали осуществлять обновление. Создатели эфириума приняли неудачное решение о запуске DAO. Сейчас они даже говорят о новом налоге на хранение. О централизованном контроле с самого начала свидетельствовал большой премайн.
Биткоин другой. Один из самых похвальных шагов, сделанных Сатоши, состоял в том, что он сошёл со сцены. На заре существования биткоина Сатоши контролировал многие разработки. Благодаря тому, что он ушёл, сейчас все группы, недолюбливающие друг друга (пользователи, связанные с теми или иными структурами), имеют право голоса в вопросе управления монетой. Каждое обновление носит добровольный характер (то есть представляет собой софтфорк). Никого не принуждают что-то делать для того, чтобы сохранить биткоины. Нет единой точки отказа. У биткоина такая система, что даже если все его разработчики дружно попадут под автобус, многочисленные реализации открытого исходного кода по-прежнему будут предоставлять каждому пользователю возможность выбора. В мире биткоина вы единоличный повелитель собственных монет!
И это прекрасно. Это значит, что нет никакого центрального органа, способного снизить практическую ценность монет. Биткоин действительно дефицитен (а не дефицитен в теории или временно), он не изменяется качественно без всеобщего согласия и потому представляет собой хорошее средство сохранения стоимости.
Заключение
Возможно, вас волнует то, что великое множество альткоинов потихоньку подрывают рыночную капитализацию биткоина. Но, во-первых, рыночная капитализация — показатель, подверженный всевозможным манипуляциям. Во-вторых, шум и суета на рынках — естественное явление, и со временем они обычно успокаиваются.
Благодаря сетевому эффекту и децентрализации биткоин отличается от всех прочих претендентов на трон. Это не значит, что на смену биткоину никогда не придёт какое-то другое явление. Это было бы чересчур широкое и оптимистичное допущение. Но изучение истории криптовалютного рынка позволяет понять, что биткоин не откажется от своей ведущей роли без борьбы. Новая «фича» ценой сетевого эффекта и децентрализации — это несправедливый обмен.
Что способно сбросить биткоин с пьедестала? Скорее всего, либо инновация такого же уровня, как и он сам, либо уязвимость, которая лишит биткоин надёжности. Монеты с несколькими новыми незначительными параметрами недостаточно для того, чтобы подорвать позиции биткоина. Скорее всего, даже новой значительной особенности, например конфиденциальности, для этого недостаточно, поскольку сетевой эффект уже породил экосистему, приспособленную исключительно для биткоина.
Достичь истинной децентрализации нелегко, и создатели альткоинов пока не смогли направить свои монеты в эту сторону. Даже сама идея «направить монету в сторону» предполагает централизацию! Тяжело представить, чтобы создатели ценных монет хотели децентрализации, поскольку они эмоционально, экономически и социально мотивированы сохранять власть над своими творениями.
Биткоин — другой, поскольку, в отличие от альткоинов, он создал принципиально новое явление, обеспечив себе сетевой эффект. Биткоин продолжит быть другим, поскольку, в отличие от централизованных монет, он развивается по законам рынка, не подвержен изменениям и неприкосновенен.
Как инвесторам нам хочется верить, что можно найти альткоин или ICO, которые превзойдут биткоин и совершат революцию в интересах своих ранних сторонников (то есть нас). К сожалению, самообман не способен повлиять на такие фундаментальные свойства, как сетевой эффект и децентрализованный характер. За семь лет тысячи монет не смогли воссоздать эти качества. Именно эти характеристики позволяют биткоину оставаться революционной криптовалютой.