ванильный опцион что это
Ванильные опционы: что это, их отличие от бинарных
Спекулятивные инвесторы, взращённые на онлайн трейдинге, не знают, что такое ванильные опционы, которые доступны только для крупных участников рынка, использующих их с целью диверсификации рисков. Предполагается совершение покупки рыночного актива по текущей цене на определённый срок. Прибыль инвестора определяется тем, насколько изменилась стоимость актива в пунктах на момент продажи опциона.
Рисунок 1. Что такое опционы
Что такое ванильные опционы
Трейдеры приобретают контракты, дающие право продавать, покупать базовые активы по той стоимости, которая будет установлена в момент истечения сделки. Опционы покупают на ценные бумаги, торгующиеся на международных финансовых рынках. Покупка одного ванильного контракта подразумевает приобретение не менее 100 акций, поэтому такие сделки доступны только крупным участникам рынка. Когда заключается соглашение, в рамках его подписания оговаривают, сколько ценных бумаг будет куплено по фиксируемой рыночной цене. Отмечают, должна цена расти или падать, а также устанавливают время действия контракта.
Отвечая на вопрос: ванильные опционы, что это за финансовый инструмент, надо изучить, руководствуясь информацией предоставляемой брокерами. Приобретая контракт, трейдер обязательно выплачивает конторе комиссию, при этом размер прибыли заранее не известен. Когда наступает время экспирации, спекулятивный инвестор может воспользоваться правом, полученным по контракту, исполнить ванильный опцион. Однако данным правом трейдер может не пользоваться, если на текущий момент ему это не принесёт выгоды. Когда прогноз оправдывается, инвестор реализует своё право и получает разницу между текущей стоимостью акции и ценой, которая была зафиксирована на момент заключения соглашения. Деньги выплачивает держатель ценных бумаг.
Ванильные и бинарные опционы: разница
Выбирая финансовые инструменты для спекулятивной торговли, надо понимать, что существуют ванильные и бинарные опционы, разница между которыми очень большая. Заключается она в отсутствии необходимости при онлайн трейдинге приобретать актив, в отношении которого заключается сделка. Бинарные опционы имеют следующие отличия от классических сделок:
Насколько произошло изменение цены в момент истечения экспирации, не имеет значения. Независимо от этого одна из сторон получает прибыль или убытокю Исключение составляют ситуации, когда в момент закрытия позиции текущая цена не отличается от стоимости актива в момент открытия сделки. Если наступает такой исход, то трейдер получает назад деньги, внесённые в процессе торговли (действует не у всех брокеров).
Рисунок 2. Торговля бинарными опционами
Видим на рисунке характерные особенности бинарного опциона:
Особенности торговли на ванильных опционах
Специфика трейдинга ванильными контрактами будет лучше понятна на практическом примере. Текущая цена акций Яндекс 31.25$ и самое время заключить контракт на ванильные опционы брокеры, за который возьмут комиссию с учётом их торговых условий.
Рисунок 3. Цена акция Яндекс на Нью-Йоркской бирже
Рисунок 4. График акций компании Яндекс
Понятие и сущность ванильных опционов
После того как современные компьютерные технологии вошли в нашу жизнь, все больше людей пытаются найти максимально простые и выгодные варианты онлайн-инвестиций. В настоящее время такими инструментами, без сомнения являются опционные контракты или опционы: ванильные и бинарные.
Нет сомнений, что каждый человек, который хоть раз интересовался заработком в интернете слышал про бинарные опционы. В то же время про ванильные контракты знают единицы. Тем не менее они являются довольно интересным инвестиционным инструментом, который пользуется особенной популярностью в странах Европы, Азии и Северной Америки.
Если сравнивать их с бинарными, ванильный опцион отличается большей гибкостью. В то же время его использование требует больших знаний и необходимости применения фундаментального или технического анализа. Их уровень прибыльности в каждом конкретном случае непосредственно определяется биржевой конъюнктурой.
Понятие и сущность
Ванильным опционном или vanilla option называют разновидность сделки, при которой покупатель данного контракта наделяется правом купить или продать базовый инвестиционный актив.
Особенностью подобного опционного соглашения является то, что его стороны заранее оговаривают базисный актив, цену на него, количество единиц и срок реализации.
Когда читаешь подобное определение, посвященное ванильным опционам, она кажется большинству людей невероятно сложным. Когда же приводишь пример, как это реализуется на практике, то все становится на свои места.
Покупатель решается купить ванильный опцион, предметом которого являются акции компании Н. На момент совершения сделки цена одной ценной бумаги составляет 50 евро. Премия, которую он платит за опционный контракт равняется 5. Срок экспирации или реализации соглашения составляет 10 дней.
Если по прошествии оговоренных 10 дней котировки акций компании Н достигают отметки в 55 евро, то держатель ванильного опционного соглашения оказывается в точке безубыточности. При условии что цена актива составила 60 евро, то размер прибыли равен 5. Если же сделанный прогноз не оправдывается и интересующие нас ценные бумаги дешевеют, то сделка является убыточной.
Отличия от бинарных опционов
Мы уверены, что для большинства читателей различия между ванильными и бинарными опционами уже стали очевидными. Однако, давайте их все-таки отдельно проговорим.
Для классического бинарного опциона играет значение само направление движения цены базового актива.
Если трейдер вышел в рынок с контрактом на повышение или Call на стоимости актива в 150 американских долларов, то при его цене 150,01 и выше он получит оговоренную условиями договора прибыль.
Если инвестор вышел в рынок с контрактом на понижение или Put на стоимости актива в 150 американских долларов, то при его цене 149,99 и ниже он получит оговоренную условиями контракта прибыль.
Другими словами, трейдеру не важна конкретная стоимость актива на момент экспирации бинарного опциона. Размер его прибыли или убытка от этого ничуть не поменяется. В то же время в ванильных опционных контрактах размер прибыли может существенно вырасти при удачной биржевой динамике цен.
Существующая классификация контрактов
Ванильные опционы прежде всего принято делить на Call и Put. Такие контракты отличаются друг от друга с точностью до наоборот.
Call Vanilla Option
Ванильные опционы Call также называют бычьими. То есть в данном случае держатель контракта заинтересован в росте котировок на базовый инвестиционный актив.
Рассмотрим конкретный пример с прибылью и убытком инвестора при различных вариантах движения цены на рынке.
Трейдер решает купить акции компании Газпром. Предположим, на момент совершения финансовой операции одна такая ценная бумага стоит 50 долларов. Трейдер хочет иметь возможность в будущем приобрести 100 акций компании и платит за это опционную премию 1 доллар за 1 ценную бумагу. То есть его совокупные расходы составляют 100 долларов.
Естественно, такой ванильный опционный контракт инвестор станет заключать в том случае, если у него есть основания рассчитывать на рост котировок на ценные бумаги Газпрома. Причем для того чтобы сделка принесла прибыль, такое повышение цены должно состояться до истечения срока опциона.
Дальше возможно 3 развития событий.
Put Vanilla Option
Ванильные опционы Put также называют медвежьими. В данном случае держатель контракта рассчитывает на падение котировок базового актива.
Этот тип соглашения является зеркальным по отношению к контракту Call. Тем не менее давайте также подробно его рассмотрим.
Инвестор принимает решение продать акции компании Аэрофлот. Предположим, на момент заключения сделки одна ценная бумага стоила 75 долларов. Инвестор хочет в будущем иметь возможность реализовать 100 акций Аэрофлота и платит за это опционную премию 1,5 доллара за 1 ценную бумагу. В нашем примере его расходы составляют 150 долларов.
Дальше также возможно 3 развития событий.
Брокеры
Если вы заинтересовались возможностью заработка на ванильных опционах, то следующим шагом должен стать выбор брокерской компании, предлагающей своим клиентам работу с рассматриваемым финансовым инструментом.
Для этого следует зарегистрироваться на торговой площадке брокера, работающего на бирже, где торгуется заинтересовавший вас инвестиционный актив.
Существует большое числи подобных компаний. Мы рекомендуем нашим читателям торговать совместно с БКС или ФИНАМ.
Подводя некоторые итоги следует сказать, что ванильные опционы являются прибыльным инвестиционным инструментом, позволяющем трейдеру значительно уменьшить существующие риски. Они требуют больших знаний чем бинарные контракты, но имеют ряд существенных преимуществ.
Что представляют собой ванильные опционы и чем они отличаются от бинарных?
Бинарные опционы как финансовый инструмент появился относительно недавно, только в 2008 году. Они стали разновидностью классических, или как их ещё называют, ванильных опционов. Давайте сегодня уделим немного времени не бинарному, а стандартному опционному трейдингу. Разберёмся, в чём особенности предшественника и где трейдеру лучше торговать.
Суть опционов
Сделка по опционам заключается между двумя сторонами – продавцом и покупателем. При этом все условия оговариваются между ними заранее. Допустим, продавец предлагает в определённый период времени предлагает покупателю продать свой товар по более выгодной цене. При этом он должен выполнить свои обязательства. Покупатель может воспользоваться предложением, но делать этого не обязан.
Чтобы было понятнее, давайте разберём на простом примере. Есть актив, цена которого составляет 100 долларов в данный момент. Мы его покупаем с надеждой на то, что вскоре его цена возрастёт. При этом мы платим ещё премию брокеру за то, что позволил совершить покупку. Пусть это будет 10 долларов. Итого мы потратили 110 долларов.
Что будет, если прогноз не оправдается? Мы потеряем часть инвестиций, но не все, как это происходит в БО. Мы останемся в минусе ровно на столько, на сколько упадёт цена. Снизились котировки до 90 долларов – потеряли 10.
Мы описали самый простой вариант ванильных опционов. Ничего сложного нет, подумаете вы. Да, технически всё понятно. Однако покупки то нужно совершать так, чтобы они приносили доход, верно?
Какими активами торгуют на ванильных опционах
В отличие от БО, в стандартной торговле нам не предлагают сотни различных валютных пар, фьючерсов и т.д. Основной базовый актив – акции. Могут иногда использоваться и другие, но именно акции спекулянтами используются чаще всего.
Обратите внимание на то, что трейдер покупает не ценные бумаги, а опционы, которые обычно включают в себя пачку из 100 акций. То есть, если ценные бумаги одной компании стоят 50 долларов, 1 опцион обойдётся в 5000 долларов. А если цена акции возрастёт хотя бы на 1 доллар, спекулянт зарабатывает 100.
Из этого можем сделать вывод, что для старта работы на опционах нужны более серьёзные инвестиции, чем на БО. Однако и прибыль здесь также может быть выше. Кстати, об отличиях ванильных опционов и бинарных мы ещё поговорим.
Call и Put опционы
Как и в привычном и более доступном бинарном трейдинге, классический вариант позволяет заключать также 2 типа сделок: Call и Put. Давайте рассмотрим их подробнее.
Ванильный Колл мы с вами уже поговорили ранее. Это более привычный и понятный тип сделки, когда обязанности выполняет продавец, а покупатель имеет право им воспользоваться, но делать этого не обязан.
Ванильный Пут – это обратная ситуация. В этом случае уже свои обязанности должен выполнять покупатель. Он должен купить активы в тот момент, когда этого захочет продавец. И сделать он это должен по фиксированной цене. В этом случае спекулянт может заработать, если цена актива пойдёт вниз.
На схеме ниже вы можете рассмотреть более подобное описание опционов.
Отличия ванильных опционов о бинарных
Теперь нам нужно определиться, где лучше торговать. Для этого рассмотрим главные отличия двух вариантов опционного трейдинга.
На БО доход всегда фиксированный. С одной сделки мы можем рассчитывать на прибыль примерно в 70–80% от инвестируемой суммы. В классическом трейдинге всё иначе. Сумма прибыли зависит от того, насколько далеко в нужном направлении изменится цена торгуемого актива.
Какой из вариантов может приносить больше денег? Однозначно ответить сложно. С одной стороны, БО могут обеспечить профит в 80% за несколько часов или даже минут. А с другой, стандартный вариант в долгосрочной перспективе также может приносить приличную прибыль. Поэтому ответим так. В краткосрочной перспективе БО более прибыльны. А для долгосрочных сделок можно использовать и стандартные опционы.
Минимальная сумма для старта на БО – 10 долларов, а иногда и меньше. Конечно, этого не хватит, чтобы получать даже небольшой профит. Однако уже с двумя-тремя сотнями долларов можно на что-то рассчитывать. Для классической торговли даже этой суммы не хватит. Причины этому мы уже рассказывали ранее.
Об этом мы уже также вспоминали сегодня. Если вы умелый спекулянт и специалист в рынке акций, зарабатывать сможете на каждом из финансовых инструментов. Акции есть и на БО, и в классических опционах. Однако вспомните, что мы уже говорили. Торговля валютными парами и другими группами активов в последнем случае ведётся крайне редко.
А вот тут у стандартного способа торговли неоспоримое преимущество. На БО достаточно мошенников, которые даже не думают выплачивать большие деньги своим клиентам. Хотя, конечно, есть и достаточно надёжных брокеров. Их, кстати, вы можете найти в нашем ТОП-10.
Стандартная торговля регулируется лучше. Надеемся, что в скором времени БО догонят их в этом плане.
На БО вы теряете всю сумму инвестиции. Ванильные контракты приносят убытка ровно на столько, насколько изменилась цена актива.
Ванильные опционы имеют целый ряд отличий по сравнению с БО. Поэтому мы не можем с уверенностью говорить, какой из этих вариантов вам понравится больше. Но если вы ищите более простой вариант и с возможностью быстрого дохода, конечно, лучше обратить внимание на БО.
Независимый форум онлайн трейдеров
Ванильные опционы и бинарные, в чем разница?
На данный момент ванильные и бинарные опционы – это самый простой и эффективный способ зарабатывать на финансовых рынках. Однако если о бинарных опционах слышал, наверное, каждый из активных пользователей интернета, то ванильные опционы для многих до сих пор остаются загадкой.
Чем отличают ванильные опционы от бинарных?
Чтобы понять разницу, необходимо рассмотреть пример с «бычьим» опционом вне всяких стратегий.
Вариант 1. Стандартный (ванильный):
Вы входите на рынок на уровне 100 и платите за ванильный опцион премию 10. Если через некоторое время стоимость актива повышается до 110, вы достигаете точки безубыточности. Если актив растет в цене до 120 к дате экспирации, то ваша прибыль составляет 10. Если же вы ошибаетесь и актив дешевеет к моменту экспирации, вы закрываете сделку с минусом.
Вариант 2. Бинарный:
Вы покупаете опцион «Call» за определенную сумму по активу с заранее определенной прибыльностью. В данном случае не имеет значения, насколько вырастет цена актива – даже если ко времени экспирации она будет составлять всего 101, вы получите оговоренную прибыль. Если же стоимость опустится до 99, вы потеряете вложенные в опцион деньги.
Ванильные контракты
2. Ванильный «Put». Такой ванильный опцион – своего рода соглашение между брокером и трейдером, по условиям которого продавец обязан выкупить активы обратно по оговоренной стоимости, когда инвестор захочет этого. Покупатель в данном случае ожидает, что цена актива понизится и рассчитывает заработать на этом.
Пример торгового терминала европейского банка:
Работа с бинарными опционами
Бинарный трейдер в отличие от ванильного не имеет дела с реальными активами – его работа заключается в том, чтобы спрогнозировать развитие направления цены. На сколько пипсов цена изменится, для бинарного трейдера не имеет значения – важно только направление.
Стоит отметить, что трейдер бинарных опционов имеет возможность также страховать свою ставку. В данном случае если опцион окажется невыигрышным, часть средств, затраченных на его приобретение, возвращается на счет трейдеру. Величина возврата определяется самим трейдером и, естественно, пропорционально влияет на прибыльность опциона. Бинарные трейдеры прибегают к такой возможности, когда однозначно определить направление движения цены проблематично или когда на рынке наблюдается флэт.
Ванильный вариант
Что такое Ванильный вариант?
Основы ванильного варианта
Обычные опционы используются отдельными лицами, компаниями и институциональными инвесторами для хеджирования своих рисков в отношении определенного актива или для спекуляции на движении цены финансового инструмента.
Коллы и путы
Продавец опциона получает 35 долларов (0,35 доллара на 100 акций) за продажу опциона. Если цена акций XYZ остается ниже 31 доллара, считается, что опцион не в деньгах, и продавец сохраняет премию. Однако, если цена поднимется выше 31 доллара, продавец опциона обязан продать эту акцию покупателю опциона по цене 31 доллар. Например, если акция вырастет до 33 долларов, это будет представлять собой убыток в размере 165 долларов или (35-31 доллар) x 100 = 200 долларов, а затем вычесть уже полученную премию в размере 35 долларов, чтобы получить убыток в 165 долларов.
Особенности Vanilla Option
Премия – это цена, уплаченная за владение опционом. Премия зависит от того, насколько близок страйк к цене базового актива (в деньгах, вне денег или в деньгах ), волатильности базового актива и времени до истечения срока. Более высокая волатильность и более длительный срок погашения увеличивают премию.
Опцион приобретает внутреннюю стоимость или превращается в деньги, когда базовый актив превышает цену исполнения – выше страйка для колл и ниже страйка для пут.
Трейдерам опционов не нужно ждать истечения срока, чтобы закрыть сделку по опционам, и им не нужно исполнять опцион. Они могут в любое время открыть компенсирующую позицию, чтобы закрыть сделку по опциону и реализовать свою прибыль или убыток по опциону.
Ключевые моменты
Экзотические и бинарные опционы
Два других типа опций можно комбинировать с ванильными опциями для получения индивидуальных результатов. Первый тип – это экзотические варианты, к исполнению которых прилагаются условия или расчеты. Например, параметры барьера включают в себя уровень, при достижении которого параметр начинает существовать или перестает существовать. Цифровые опционы платят владельцу, если базовый актив выше или ниже определенного уровня цен. Выплата азиатского опциона зависит от средней торгуемой цены базового инструмента в течение срока действия опциона.