в чем разница между риском и неопределенностью в экономике

1.5. Ситуация неопределенности и ситуация риска

В общем случае под неопределенностью в отношении некоторого показателя мы будем понимать отсутствие или недостаток ясности и (или) уверенности относительно его значения. В данном определении недостаток ясности предполагает недостаточную осведомленность о возможных значениях, которые вообще может принять данный параметр.

Недостаток уверенности означает невозможность точно предсказать, какое из известных возможных значений он примет.

Понятие «риск» очень близко по смыслу к слову «неопределенность». Поэтому часто их смешивают. Существует несколько подходов к разделению этих понятий.

В рамках оценочного подхода риск отличается от неопределенности наличием заинтересованности субъекта, с позиции которого рассматривается ситуация. Если этому субъекту безразличны исходы, и он нейтрально относится к тому, каким образом реализуется ситуация, то говорят о ситуации неопределенности. Если же для субъекта не все исходы равноценны (то есть, он дает исходам оценку по некой «шкале»), то считается, что это ситуация риска. При таком подходе риск означает возможность наступления исхода менее предпочтительного, чем остальные. А это, в свою очередь, подразумевает возможность потерь (убытков). Если же субъект нейтрален, то и потерь быть не может.

Мы будем придерживаться второго подхода, поскольку он позволяет четко определить методы для принятия решений в тех или иных условиях. В ситуации риска, когда известны распределения, можно в полную меру использовать математический аппарат теории вероятностей, в частности понятия случайной величины и ее численные характеристики. Для принятия решений в условиях неопределенности это невозможно, и приходится прибегать к другим методам.

Следует заметить, что использование информационного подхода не исключает небезразличное отношение субъекта к исходам. Так, если бы ЛПР не был заинтересован в получении наилучшего результата, ему не надо было бы строить модель, выбирать альтернативы и т.д. Любой исход его устроил бы. Но поскольку мы считаем, что он целеустремлен, значит, недостижение цели является для него нежелательным, и представляет собой риск. Поэтому разделение понятий «риск» и «неопределенность» в рамках двух разных подходов является весьма условным и служит нам только как вспомогательное средство, упрощающие выбор методов принятия решений.

Таким образом, с точки зрения условий, в которых приходится принимать решения, можно выделить четыре принципиально отличающиеся ситуации (см. рис.1.5).

Рис.1.5. Изменение условий принятия решения в зависимости от объема доступной информации

В ситуации полной или абсолютной неопределенности у нас нет ясности относительно всех возможных состояний среды. Если же имеется представление о всем множестве возможных состояний, но нет никакой другой информации, это можно трактовать как ситуацию неопределенности. Когда известны и возможные состояния и их вероятности, но нельзя точно указать, какое именно состояние реализуется, то говорят о ситуации риска. Если же мы знаем (или допускаем, что знаем), какое именно состояние примет среда, то это ситуация детерминированности или полной определенности. В нашей книге мы последовательно рассмотрим вначале методы принятия решений в условиях неопределенности (глава 2), а затем, в условиях риска (глава 3 и глава 4).

Источник

Различия между риском и неопределённостью

Дата публикации: 28.06.2015

Наличие рисков является неотъемлемым атрибутом принятия любого хозяйственного решения, так как неопределённость — это неизбежная характеристика протекающих в экономике процессов. Зачастую понятия «риск» и «неопределённость» отождествляются, однако это не совсем корректно, так как в реальности они описывают хоть и смежные, но всё же различающиеся характеристики. По этой причине риски и неопределённость имеет смысл разграничивать.

И риск, и неопределённость характеризуют опасность возникновения непредвиденных убытков, потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств, в связи со случайным изменением условий экономической деятельности или неблагоприятными обстоятельствами. Ключевое же различие заключается в том, что риск характеризует ситуацию, когда наступление неизвестных событий имеет достаточно высокую вероятность, которая может быть оценена количественно, а неопределённость — когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно.

То есть риск обладает количественными характеристиками, которые измеряются частотой и вероятностью возникновения того или иного уровня экономических потерь. Неопределённость же является общим имманентным свойством экономики, которое следует учитывать при осуществлении хозяйственной деятельности.

Таким образом, экономические субъекты находятся постоянно в условиях неопределённости, а вот риски, присущие их хозяйственной деятельности могут изменять свои частотные и вероятностные значения.

Смотрите также

Использование и распространение материалов сайта означает, что пользователь принял условия лицензионного соглашения. По всем вопросам обращаться на электронную почту info@ecsecurity.ru.

Copyright © Никита Цейковец (если явно не указано иное), 2013-2017

Источник

Финансовая неопределенность и риск в финансовой системе

Риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события. Расширенное толкование риска идентифицируется с понятием неопределенности. В экономике под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях хозяйственной деятельности, в том числе связанных с ней затрат и полученных результатов. Причинами неопределенности являются три основных группы факторов: незнание, случайность и противодействие. Условия неопределенности, имеющие место при любых видах предпринимательской деятельности обусловлены тем, что экономические системы в процессе своего функционирования испытывают зависимость от целого ряда факторов.

С точки зрения вероятности выпадения событий неопределенность можно подразделить на три вида: полная неопределенность, полная определенность, частичная неопределенность.

Полная определенность характеризуется близкой к нулю прогнозируемостью вероятности Р наступления события. Полной определенности соответствует близкая к единице прогнозируемость событий.

Наличие неопределенности значительно усложняет процесс выбора оптимальных решений и может привести к непредсказуемым результатам.

В основе информационного подхода лежит представление о том, что различия между риском и неопределенностью сводится к объему доступной информации об исследуемой ситуации. В контексте экономической науки такое понятие впервые сформулировал Ф. Найт в начале 20 в. В своей книге «Риск, неопределенность и прибыль» американский ученный Ф.Найт развивает различие между исчисляемым и неисчисляемым риском. Причем исчисляемым он называет собственно риском, а неисчисляемый он трактует как неопределенность. Риск предполагает известный набор исходов, для которого существует известное распределение объективных вероятностей.

Двумя типичными ситуациями исчислимого риска являются: ситуации, в которых известна «априорная вероятность», например, азартные игры, в которых вероятность выпадения одной из граней игральной кости заведомо равна 1/6; ситуации, в которых известна «статистическая вероятность», например, вероятность человека дожить до определенного возраста, которая рассчитывается компаниями по страховой жизни. От такого риска вполне можно застраховаться, и страховые взносы включить в «постоянные издержки отрасли», которые перекладываются на потребителей, подобно другим издержкам производства.[2]

Согласно Найту, неопределенность существует в двух областях: в области производства и в области потребностей будущего покупателя. Найт настаивает на том, что заранее известна цена, по которой будет продан продукт, но в то же время субъект вступая в экономические отношения должен заранее расплатится с собственниками факторов производства по законам предельной производительности, заплатить им «контрактные доходы».

Но существует неопределенность, и субъект экономических отношений ожидает получить за свой продукт сумму, превышающую совокупность контрактных доходов. Если реальная выручка окажется больше выплат то субъект получает прибыль в противном случае убыток. Но прибылью является только остаточная часть его совокупного дохода.

Тогда можно сделать вывод, по предположению Найта получается что субъект экономических отношений, настроенный оптимистически имеет больше шансов получить убыток, чем пессимист, у которого возрастают шансы на прибыль. То есть получается парадоксальный вывод, хотя возможно следует учитывать, что у Найта речь идет только об остаточном компоненте получаемого дохода. Контрактный же компонент дохода оптимистического субъекта экономических отношений будет больше, чем у пессимиста, такт как его самоуверенность будет отражаться в контракте.

Ситуации неисчисляемого риска необходимо отличать и от априорного и статистического типа вероятности, т.к. здесь нет никакой возможности образовывать какие бы то ни было достаточно однородные группы результатов экономических отношений, анализ которых позволил бы количественно определить значение истинной вероятности. Экономические отношения нельзя подвергнуть статистической группировке для определения примерной вероятности того или иного исхода. Поэтому понятие объективно измеримой вероятности, которое предполагает Найт здесь неприменимо. Путаница возникает, когда на практике оценивается обоснованность мнений субъектов экономических отношений, т.е. происходит оценка оценки. Поэтому представляется бессмысленным говорить об объективной вероятности того, что суждение субъектов экономических отношений окажется верным. Поэтому именно неопределенности необходимо уделять особое внимание в финансовой системе. Чтобы сохранить различие между измеримой и неизмеримой неопределенностью Найт предложил использовать термин «риск» для обозначения первого типа неопределенности и собственно термин «неопределенность» для второго. Также им использовалось понятие «объективная» и «субъективная» вероятность для обозначения соответственно риска и неопределенности.

На практике разница между риском и неопределенностью состоит в том, что в первом случае распределение результатов экономических отношений известно, что достигается путем априорных вычислений или изучения статистики предшествующего опыта, а во – втором – нет. Это чаще всего вызвано невозможностью провести группировку результатов экономических отношений, так как рассматриваемые ситуации в значительной мере уникальны.

Необходимо заметить, что при рассмотрении единичного случая не существует никакой разницы между измеримым риском и неизмеримой неопределенностью с точки зрения поведения субъекта экономических отношений. Субъект придает оценке точности своего суждения вероятностную форму и его субъективное «отношение» к этой оценке аналогично «отношению» к любому другому типу вероятности.

Неопределенность является сущностью экономического риска, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным. Устранить неопределенность будущего в экономических отношениях невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Риск присущ рыночным экономическим отношениям и является неотъемлемой частью этих отношений.

Вступая в экономические отношения субъект изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: в экономической борьбе за покупателя субъект вынужден продавать свою продукцию в кредит (с риском невозврата денежных сумм в срок), при наличии временно свободных денежных средств размешать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг (с риском получения недостаточного процентного дохода в сравнении с темпами инфляции), при ведении коммерческих операций экспортно-импоpтного характера сталкиваться с необходимостью оперировать различными национальными валютами (с риском потерь от неблагоприятной конъюнктуры курсов валют) и т. д.

Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. А.Смит в «Исследованиях о природе и причинах богатства народов», говорит что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. [3] П.Хейне в своей работе «Экономический образ мышления» отмечает, что прибыль возникает «по причине неопределенности, в отсутствие которой все, относящееся к получению прибыли, было бы широко известно, все возможности ее получения были бы полностью использованы и, следовательно, прибыли везде равнялись бы нулю». [4]

Таким образом, при отсутствии неопределенности любые расхождения между выручкой и издержками будут устранены в процессе конкуренции, и прибыль станет равной нулю. Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку, наряду с риском потерь, существует возможность дополнительных доходов.

Можно выбрать менее рискованные экономические отношения, но при этом меньше будет и получаемая прибыль.

Самуэльсон в учебнике «Экономика» поясняет: «Неопределенность порождает несоответствие между тем, чего люди ждут, и тем, что действительно происходит. Количественным выражением этого несоответствия является прибыль (или убыток)» [6].

Если рассмотреть зависимость риска от величины прибыли то совершенно очевидно, что вероятная величина дохода и величина риска находятся в прямой зависимости.

Из графика видно, что нyлевой риск обеспечивает самый низкий доход (0; П0), а при самом высоком риске Р = Р2 прибыль имеет наиболее высокое значение П = П2 (П2 > П1 > П0). Следует заметить, что риск можно частично переложить на других субъектов экономических отношений, но полностью избежать его невозможно, т.е. для получения экономической прибыли субъект должен осознанно пойти на принятие рискового решения.

Таким образом, можно сказать, что экономическим воплощением, формой экономического риска является избыточная прибыль. То, что на сущностном уровне выступает как неопределенность, на поверхности явлений неизбежно принимает форму прибыли как платы за риск. При этом речь идет не о прибыли вообще, а об избыточной прибыли, которую получают не все субъекты экономических отношений, а только те, кто рискует.

Повторение риска ведет к уменьшению или вовсе устранению премии за риск вследствие исчезновения истинной неизмеримой неопределенности и превращению ее в неопределенность измеримую благодаря возможности сбора статистических данных относительно прошлых результатов экономических отношений.

Огромное значение имеет также, величина риска, как одна из основных характеристик природы экономического риска. Ключевым моментом процесса определения природы экономического риска является количественная оценка его уровня, определение его допустимого предела. Однако нужно учитывать еще и тот факт, что не всегда можно просчитать количественно рисковые ситуации.

Как уже отмечалось, в абсолютном выражении экономический риск может определяться величиной возможных потерь в физическом или денежном выражении. В относительном выражении экономический риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние экономического субъекта, либо общие, понесенные им, затраты ресурсов, либо ожидаемую прибыль. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку экономического риска в относительном выражении (в процентах).

Однако стоит иметь в виду, что экономический риск измеряется величиной возможных, вероятных потерь, т.е. они. носят также случайный, вероятностный характер.

Таким образом, в основе количественной оценки экономического риска лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь.

Наличие противоречий интересов вносит в экономические отношения элементы неопределенности, которые в свою очередь создают ситуации риска. Изучение законов случайного дает возможность предсказать общий исход экономических отношений, сопряженных с риском. Говорить о риске с научной точки зрения означает говорить о расчетливом риске, о мере риска.

Литература: Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005. Найт Ф. Понятие риска и неопределенности // THESIS. 1994. Выпуск 5. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов. – М.: Прогресс, 1985 Хейне П. Экономический образ мышления. – М.:ИНФРА – М, 1997. Шумпетер И. Теория экономического развития (исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). – М.: Прогресс, 1992. Самуэльсон П. Экономика. Т.1. М.: НПО «АЛГОН», 1994г.- 225с.

Источник

Разница между риском и неопределенностью

В нашей повседневной жизни существует множество обстоятельств, при которых нам приходится идти на риск, что подразумевает возможность потери или опасности. Риск можно понимать как возможность потери.

Содержание

В нашей повседневной жизни существует множество обстоятельств, при которых нам приходится идти на риск, что подразумевает возможность потери или опасности. Риск можно понимать как возможность потери. Это не совсем то же самое, что неуверенность, что подразумевает отсутствие уверенности в исходе в конкретной ситуации. Бывают случаи, когда неопределенность присуща по отношению к предстоящим событиям, то есть отсутствует представление о том, что может произойти дальше.

Таким образом, вкратце, риск описывает ситуацию, в которой есть вероятность потери или опасности. И наоборот, неопределенность относится к состоянию, при котором вы не уверены в будущих результатах.

Мы используем термины «риск» и «неопределенность» на одном дыхании, но задумывались ли вы об их различии? Что ж, эта статья может помочь вам понять разницу между риском и неопределенностью, прочтите.

Сравнительная таблица

Определение риска

В финансовом глоссарии значение риска не сильно отличается. Это подразумевает неопределенность в отношении ожидаемой прибыли от сделанных инвестиций, т.е. вероятность фактической прибыли может не равняться ожидаемой прибыли. Такой риск может включать вероятность потери части или всей инвестиции. Хотя чем выше риск, тем выше ожидаемая прибыль, потому что инвесторы платят за дополнительный риск, который они принимают на свои инвестиции. Основные элементы риска определены ниже:

Определение неопределенности

Под термином «неопределенность» мы подразумеваем отсутствие уверенности или что-то неизвестное. Это относится к ситуации, когда есть несколько альтернатив, приводящих к конкретному результату, но вероятность результата не определена. Это из-за недостаточной информации или знаний о текущем состоянии. Следовательно, трудно определить или предсказать будущий результат или события.

Неопределенность нельзя измерить количественно с помощью прошлых моделей. Следовательно, вероятности не могут быть применены к потенциальным результатам, потому что вероятности неизвестны.

Ключевые различия между риском и неопределенностью

Разницу между риском и неопределенностью можно четко провести по следующим причинам:

Вывод

Источник

Понятие риска и неопределенностей

При подготовке инвестиционных проектов используется информация прогнозного характера. Ограниченность или неточность информации, невозможность иметь абсолютно достоверные данные приводят к необходимости принимать условия в условиях риска или неопределенности.

Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта. Факторы неопределенности подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы – законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов; внутренние – компетентность персонала фирмы, ошибочность определения характеристик проекта и т.д.

Риск – потенциальная, численно измеримая возможность потери. Риск проекта – это степень опасности для успешного осуществления проекта. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятной ситуации и последствий.

Разница между риском и неопределенностью состоит в том, знает ли лицо, принимающее решение, о вероятности наступления определенных событий:

— риск присутствует, когда вероятности, связанные с раз­личными последствиями, могут оцениваться на основе данных предшествующего периода;

— неопределенность существует, если вероятности последствий приходится определять субъективно.

При подготовке проектов следует учитывать следующие виды рисков:

— риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

— внешнеэкономические риски (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т. п.);

— возможность ухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;

— возможность изменения природно-климатических условий, стихийных бедствий;

— неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию проекта;

— колебания рыночной конъюнктуры, валютных курсов и т.п.

2. Внутренние риски:

— неполнота или неточность проектной документации (затраты, сроки реализации проекта, параметры техники и технологии);

— производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);

— риск, связанный с неправильным подбором команды проекта;

— неопределенность целей, интересов и поведения участников проекта;

— риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери поддержки со стороны руководства;

— риск несоответствия существующих каналов сбыта и требований к сбыту продукции проекта;

— неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

С позиций системного подхода риски можно разделить на две группы – несистематические (специальные) и систематические. Несистематические присущи конкретному инвестиционному проекту. К такого типа рискам можно отнести коммерческий (деловой) риск, связанный с возможными колебаниями доходов от проекта в зависимости от ситуации, складывающейся на самом предприятии, в отрасли, выполнением своих обязательств поставщиками (риск приобретения) и поведением покупателей (риск сбыта). Этот коммерческий риск находит свое отражение в процентных ставках, устанавливаемых кредиторами в таких отраслях промышленности. В эту же группу рисков входят и финансовые риски проекта, обусловленные финансовым положением и политикой инвестирования компании, соотношением собственных и заемных источников финансирования активов. По мере возрастания доли долга в структуре капитала фирмы растет и страховая премия, на которую рассчитывают инвесторы.

Конкретному инвестиционному проекту могут сопутствовать технические риски, зависящие от уровня техники, технологии, организации производства.

Вторая группа рисков (систематические) характерна для всех инвестиционных проектов и определяется состоянием рынка в целом, возможными изменениями общеэкономического характера. Так, рыночный риск зависит от колебаний рыночной стоимости ценных бумаг. Можно выделить и процентный риск, связанный с изменением процентных ставок и условий, складывающихся на рынке капиталов.

Несистематический (специальный) риск устраняется путем диверсификации портфеля инвестиций предприятия. Поскольку факторы специального риска отдельных проектов независимы не зависят друг от друга, нежелательные отклонения по одному проекту могут погашаться за счет позитивных отклонений по другому. Систематический риск практически не устраним диверсификацией портфеля инвестиций.

При анализе и оценке конкретного инвестированного проекта нужно учитывать риски как общеэкономического характера (процентные ставки, состояния спроса, состояние рынка ценных бумаг, инфляцию) так и специальные риски, которым подвержен данный проект.

Риск измеряют как вероятность определенного уровня потерь. Основные его характеристики:

· ожидаемое значение (обобщенная количественная характеристика);

· среднее квадратическое отклонение (абсолютная мера риска);

· коэффициент вариации (относительная мера риска).

Возможны разные подходы к оценке риска. Общие для них этапы:

— прогнозирование капитальных и текущих затрат и доходов по проекту, исходя из среднеожидаемых условий инвестиционного проекта, не предлагающих резких отклонений;

— оценка проекта по среднеожидаемым условиям по динамическим показателям (чистой текущей стоимости, внутренней норме доходности, периоду возврата и другим);

— выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих или уменьшающих конкретный вид риска;

— анализ выявленных факторов;

— оценка конкретного вида риска с финансовой точки зрения;

— установление допустимого уровня риска;

— анализ отдельных операций по уровню риска;

— разработка комплекса мероприятий по снижению уровня риска.

Источник