в чем разница между газпром и газпромнефть акции
В прошлом году «Газпром нефть» оказалась в числе лидеров роста по капитализации на российском фондовом рынке. Она подорожала на 42%. Акции компании обладают хорошим потенциалом, оставаясь недооценёнными относительно отрасли и совершив коррекцию.
Инвестиционная идея
Сводка основных показателей
Аналитики брокерской компании «Финам» рекомендуют покупать акции «Газпром нефть» с целевой ценой в 402,00 рубля.
Краткое описание эмитента
«Газпром нефть» — вертикально-интегрированная нефтегазовая компания. В структуру группы входят более 70 нефтедобывающих, нефтеперерабатывающих и сбытовых предприятий. Они находятся в России, странах ближнего и дальнего зарубежья. «Газпром нефть» — первая компания, которая начала добычу нефти на российском шельфе Арктики.
Динамика акций «Газпром нефть» и индекса РТС
Финансовые результаты
Сводка финансовых результатов
Благоприятное рыночное положение – высокие цены на нефть, ослабление рубля и рост цен на нефтепродукты во втором и третьем кварталах года – определили хорошие итоговые результаты. По данным годовой отчётности, выручка увеличилась за год на 24,2% до 2 489 млрд рублей.
По сравнению с другими нефтегазовыми компаниями «Газпром нефть» в меньшей степени зависит от экспорта. Выручка на 43,2% обеспечивается продажами на внутреннем рынке. Экспорт сырой нефти приносит ей 22,2% выручки, а экспорт нефтепродуктов – 13,3%.
Скорректированный показатель EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации) увеличился на 45,1% и составил 799,5 млрд рублей. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 2018 год составила 376,7 млрд рублей. Она увеличилась на 48,7%.
Ещё в прошлом году компания вышла в зону положительного свободного денежного потока (FCF), завершив ключевые инфраструктурные инвестиции в новые крупные проекты по добыче. В 2018 году свободный денежный поток составил 162,3 млрд рублей несмотря на то, что капитальные затраты по сравнению с показателем 2017 года увеличились на 5,1% — до 375,2 млрд рублей.
Чистый долг на конец 2018 сократился за год на 9,6%, до 527,9 млрд рублей. Отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 0,73х.
Ниже показан прогноз финансовых показателей на 2019 год.
Прогноз основных финансовых показателей
Дивиденды
Дивидендная политика закрепила минимальный размер годовых дивидендов по акциям. Этот размер не должен быть менее большего из следующих показателей:
Компания не контролируется государством непосредственно, а контролируется через «Газпром». Поэтому на неё формально не распространяется требование правительства отдавать на дивиденды 50% прибыли по МСФО.
В 2017 году компания вернулась к практике выплаты промежуточных дивидендов. За 9 месяцев 2017 были выплачены дивиденды в размере 10 рублей на одну обыкновенную акцию, а общий размер дивидендов за 2017 год составил 15 рублей на акцию. По итогам 9 месяцев 2018 года акционеры получили дивиденды из расчёта 22,05 рубля на акцию.
Дивиденды «Газпром нефти»
Размер и дата итоговых дивидендов за год ещё не объявлялись. Глава компании Александр Дюков анонсировал, что «Газпром нефть» хочет направлять на дивиденды 35% чистой прибыли по МСФО. Исходя из этой информации и размера чистой прибыли за 2018 год, величина годовых дивидендов может составить 27,8 рубля на акцию. Но 22,05 рубля уже были выплачены за 9 месяцев. Следовательно, итоговые дивиденды могут составить 5,75 рубля на акцию.
Сравнительные коэффициенты
Сравнение с другими компаниями отрасли
Для сравнения аналитики использовали показатели компаний отрасли, сопоставимых по капитализации и производственным параметрам.
Оценка
У компании комфортный размер чистого долга. Несмотря на значительный рост капитализации в прошлом году из-за дорожающей нефти, по основным мультипликаторам «Газпром нефть» выглядит недооценённой. Вероятно, свою роль в этом играет принадлежность «Газпрому», который полностью подконтролен государству, а также чрезвычайно низкий free float.
Аналитики посчитали целевую стоимость по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на 2019 год. С учётом странового риска (риска ухудшения делового и инвестиционного климата в РФ) и риска, связанного с контролем компании со стороны государства, они применили дисконт в размере 30%.
Целевая стоимость по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на 2019 год.
Аналитики брокерской компании «Финам» рекомендуют покупать акции «Газпром нефть» с потенциалом роста до 25% (в среднесрочной перспективе).
«Газпром» и «Газпромнефть» одна сеть?
К лидерам российских поставщиков бензина и дизтоплива относятся такие компании как «Газпром» и «Газпромнефть». На первый взгляд может показаться, что это два подразделения одной крупной компании. Однако, это не совсем так. Давайте разберёмся, в чём связь и отличия данных предприятий.
Основные особенности Газпром и Газпром нефть
Компания «Газпром» сегодня является не только крупнейшим российским поставщиком газа, но и владельцем заводов по переработке нефти, а также обширной сети АЗС на территории России и СНГ. Основу ее нефтеперерабатывающих мощностей составляют НПЗ «Газпром нефтехим Салават», Московский нефтеперерабатывающий завод и Омский НПЗ. Сеть заправок в основном сосредоточена на территории европейской части РФ.
Компания «Газпром нефть» – это дочернее предприятие «Газпрома», появившееся в 2006 году в результате поглощения «Газпромом» компании «Сибирская нефтяная компания». Сеть АЗС «Газпромнефть» занимается розничной реализацией топлива на территории России, СНГ и ЕС. Предприятие имеет долю как в общих с «Газпромом» мощностях (Омский и Московский НПЗ), так и часть в заводах совместно с другими компаниями (ЯНОС и Мозырский НПЗ). Заправки «Газпромнефти» в основном сосредоточены на территории европейской части России и Западной Сибири. В Крыму и на Дальнем Востоке их заметно меньше.
Учитывая наличие общих производственных мощностей и стандартов качества топлива, трудно понять, чем отличается АЗС «Газпрома» от «Газпромнефти». Исходя из таких соображений, неопытные водители не особо вчитываются в название при выборе заправки и попадают в неприятные ситуации. Например, при покупке бензина на АЗС «Газпрома» покупатель не сможет расплатиться топливной картой «Газпром нефти». Такие сюрпризы могут не только испортить настроение, но и создать серьезные трудности при расчете за горючее, поэтому лучше подробно изучить все отличия во избежание возможных проблем.
Качество бензина на АЗС Газпром и Газпром нефть.
Оборудование на АЗС и качество дополнительных услуг
В этом вопросе заправки двух компаний также имеют много общего: достаточное количество колонок на всех точках и хороший дополнительный сервис. На АЗС водители могут:подкачать колеса; помыть стекла; пропылесосить салон; приобрести различные товары для автомобиля и расходники.
На заправках обоих компаний также можно поесть. Разумеется, здесь не подадут свежих устриц, но вкусный фастфуд и кофе гарантирован всем покупателям. Возможно, гурманы могли бы объяснить, в чем разница между едой на АЗС «Газпрома» и «Газпромнефти», но для большинства водителей отличия не существенны.
Где лучше заправляться?
Цены на топливо хоть и зависят от региона и расположения АЗС, но все же колеблются в одних и тех же пределах. При выборе заправки учитывайте перспективы постоянного сотрудничества и бонусные программы.
Следует заметить, что сеть «Газпром нефть» становится более обширной, а вот «Газпром» сдаёт свои обороты. Если обратить внимание, то АЗС первой более модернизированы и современнее, в отличие от «Газпром». Так же известна информация о том, что руководитель сети «Газпром нефть» повсеместно выкупает заправки у «Газпрома» в выгодных для него района. С чем это может быть связано? Вполне возможно, что он заинтересован в крупном развитии своей дочерней компании, в отличие от второй АЗС, которая из года в год просто продолжает продавать топливо. Кто знает, может через 5-7 лет от АЗС «Газпром» останется только история. А как считаете вы, у Газпрома есть шанс жить ещё «долго и счастливо»?
Какая из нефтяных компаний на российском рынке сейчас наиболее привлекательна для покупки в долгосрок? Какая наименее? Какие бумаги можно рассматривать к покупке? Об этом аналитики размышляли в ходе онлайн-конференции «Сырьевые компании – в „бочке“ нефтяных надежд» на сайте Finam.ru.
Также интересен, по мнению аналитика, «НОВАТЭК» (таргет 1545 руб./акцию). «Несмотря на то, что он по мультипликаторам он весьма дорог по сравнению с аналогами из сектора, тем не менее, у компании есть потенциал для роста в долгосрочной перспективе, если оценивать его по проектам – ведь по сути, речь идет о целой серии СПГ- проектов, которые запускаются каждые несколько лет с расчетом на то, чтобы к 2030 г. производить около 75 млн т в год (на уровне текущего производства Катара). А дополнительной поддержкой будут служить собственная ресурсная база, плюс помощь государства в части налоговых льгот и создания инфраструктуры, плюс сопутствующая добыча газового конденсата, чья продажа окупает затраты на добычу и сжижение газа», — высказала она свое мнение.
Среди других компаний он в среднесрочной и долгосрочной перспективе выделяет акции „ЛУКОЙЛа“, „Газпром нефти“ и привилегированные акции „Татнефти“. „ЛУКОЙЛ“ поддержит программа buyback, „Газпром нефть“ – повышение нормы дивидендных выплат до 50% чистой прибыли, а привилегированные акции „Татнефти“ – самая высокая дивидендная доходность в российском нефтегазовом секторе – 13%.
»Главный дисконтирующий фактор по «Сургуту» — абсолютно непрозрачная структура собственности и информационная закрытость. Любое позитивное изменение в информационной политике, инвестиционной стратегии или корпоративном управлении компании могут дать взрывной рост акций для ее более объективной оценки. И даже не изменения, а слухи о возможности таких изменений, как это произошло в сентябре. Предсказать, когда такое произойдет в следующий раз, невозможно. Может быть до 2024 года, если к этому рубежному период наметятся перемены. Но этого может и не произойти, если консервация стабильности сохранится на следующий период», — сообщил Калачев.
Говоря о «Татнефти», г-н Калачев уточняет, что капитализация компании держится на высоких дивидендах — уже сейчас она стоит сопоставимо с «Газпром нефтью» и «Сурнгутнефтегазом», хотя по объемам добычи и переработки меньше в три раза и два раза соответственно. Не думаю, что это нормально. «Если бы нефть компании не поступала в общую трубу в составе URALS, о продавалась отдельно, то при ее качестве „Татнефть“ не смогла бы генерировать такую прибыль как сейчас. У „Татнефти“ заявлены амбициозные планы по росту, но без выхода за пределы традиционных для нее территорий работы есть сомнения в их достижимости. Я полагаю, возможности дальнейшего роста акций ограничены, несмотря на высокие дивиденды. Повышать некуда. А снижение ниже достигнутых уровней по прибыли и дивидендам может уронить котировки. Но пока все хорошо», — подытожил он.
Отличие сетей Газпром и Газпромнефть
Дата публикации: 1 сентября 2021
В пятерку лидеров российских поставщиков бензина и дизтоплива сегодня входят такие компании, как «Газпром» и «Газпром нефть». Схожесть названий и даже логотипов наводит на мысль, что это разные подразделения одной компании, но подобное заблуждение демонстрирует свою несостоятельность при первом же посещении АЗС. Так в чем же разница между заправками «Газпрома» и «Газпром нефти»? Давайте, постараемся найти ответ на этот вопрос.
Основные особенности Газпром и Газпром нефть
Компания «Газпром» сегодня является не только крупнейшим российским поставщиком газа, но и владельцем заводов по переработке нефти, а также обширной сети АЗС на территории России и СНГ. Основу ее нефтеперерабатывающих мощностей составляют НПЗ «Газпром нефтехим Салават», Московский нефтеперерабатывающий завод и Омский НПЗ. Сеть заправок в основном сосредоточена на территории европейской части РФ.
Компания «Газпром нефть» – это дочернее предприятие «Газпрома», появившееся в 2006 году в результате поглощения «Газпромом» компании «Сибирская нефтяная компания». Сеть АЗС «Газпромнефть» занимается розничной реализацией топлива на территории России, СНГ и ЕС. Предприятие имеет долю как в общих с «Газпромом» мощностях (Омский и Московский НПЗ), так и часть в заводах совместно с другими компаниями (ЯНОС и Мозырский НПЗ). Заправки «Газпромнефти» в основном сосредоточены на территории европейской части России и Западной Сибири. В Крыму и на Дальнем Востоке их заметно меньше.
Учитывая наличие общих производственных мощностей и стандартов качества топлива, трудно понять, чем отличается АЗС «Газпрома» от «Газпромнефти». Исходя из таких соображений, неопытные водители не особо вчитываются в название при выборе заправки и попадают в неприятные ситуации. Например, при покупке бензина на АЗС «Газпрома» покупатель не сможет расплатиться топливной картой «Газпром нефти». Такие сюрпризы могут не только испортить настроение, но и создать серьезные трудности при расчете за горючее, поэтому лучше подробно изучить все отличия во избежание возможных проблем.
Качество бензина на АЗС Газпром и Газпром нефть
Оборудование на АЗС и качество дополнительных услуг
В этом вопросе заправки двух компаний также имеют много общего: достаточное количество колонок на всех точках и хороший дополнительный сервис. На АЗС водители могут:
На заправках обоих компаний также можно поесть. Разумеется, здесь не подадут свежих устриц, но вкусный фастфуд и кофе гарантирован всем покупателям. Возможно, гурманы могли бы объяснить, в чем разница между едой на АЗС «Газпрома» и «Газпромнефти», но для большинства водителей отличия не существенны.
Где лучше заправляться?
Цены на топливо хоть и зависят от региона и расположения АЗС, но все же колеблются в одних и тех же пределах. При выборе заправки учитывайте перспективы постоянного сотрудничества и бонусные программы. Изучив эти вопросы, Вы поймете, в чем отличие «Газпрома» и «Газпром нефти» и с какой из этих компаний сотрудничество будет более продуктивным в вашем случае.
Боль и потери с акциями Газпрома. История начинающего инвестора. Купил на хаях.
Эта история произошла с реальным человеком и на самом деле. И является доказательством того, что рынок это не казино, а работа, относиться к которой надо со всей серьезностью и ответственностью, если есть цель стабильно зарабатывать деньги.
Исходные данные:
— Депозит 25000 руб.
— Опыт инвестирования: менее 1 года
— Торговая стратегия: отсутствует
— Основной вид сделок: спекуляции
⁃ Новостной фон: «Цены на газ в Европе растут. », «Акции Газпрома сегодня взлетели на 3,5%, установив исторический рекорд. » И все в таком духе.
Итак, у нас с вами молодой начинающий инвестор с небольшим депозитом и большим желанием заработать.
——————————————-
Это здорово, что человек решился начать инвестировать. Но чтобы этот труд приносил доход, ему и всем нам предстоит совершить множество ошибок.
Я тоже постоянно учусь и развиваюсь, где-то то на ошибках других, где-то на своих. И каждая моя неудачная сделка — это опыт. Свои ошибки я стараюсь максимально подробно анализировать и делать выводы.
Ведь рынок — штука коварная и требует определенной психологической подготовки.
——————————————
Вернемся к нашему герою.
Наблюдая за информационном фоном о росте цен на газ и акций Газпрома более 2-х недель, наш герой, подсчитывая «упущенную выгоду», решается таки купить ценные бумаги российского газового гиганта по цене 396 руб. ( почти пиковые значения).
При этом покупает акции на 15000 руб. — т.е. на 60% от своего депозита.
Логика принятия решения: «На небольшую сумму покупать смысла нет, а до конца недели ничего страшного не произойдет, ведь цены на газ растут уже очень долго.
В конце недели зафиксирую неплохую прибыль. Что может случиться?»
После такой резкой коррекции цен на газ, акции Газпрома падают в течении пары дней на более, чем 6% и падение продолжается.
Наш герой продает акции в панике и фиксирует убыток.
Итог: разочарование, страх и растерянность.
Давайте разберём типичные ошибки:
Говорить о том, что человек зашел на хаях — не будем, ибо никто не знает когда акции достигнут пика, а когда дна. И никто не может предвидеть будущее.
Исключительно мое мнение, как поступить было бы разумно.
У всех разные стратегии: кто-то не продает просевшие акции и ждёт когда их стоимость восстановится (от 1 дня до месяца, полугода, всегда по разному).
Кто-то наоборот фиксирует убыток и ищет новые перспективные активы.
Какая стратегия подойдет вам, решать только вам.
P.S.
Какую бы стратегию вы не выбрали, нужно вести статистику. Следить, не за количеством удачных сделок, а тем, чтобы общая прибыль по ним за месяц (или квартал) была выше, чем убыток.
Не количество удачных сделок, а прибыль! Лично для меня это важнее.
У вас может быть 3 неудачных сделки, но 1 прибыльная, которая с лихвой перекрывает все остальные.
Это моя стратегия, и я ни в коем случае не претендую на то, что она единственно верная.
Какой стратегии придерживаюсь я: тут и вот тут
В своем телеграмм канале «Инвестируй с умом» делюсь полезной информацией об инвестициях.