что будет дальше с золотом

Прогноз цен на золото в 2022 году — мнение экспертов

В 2022 году одним из наиболее востребованных в инвестировании драгоценных металлов будет золото. Прогноз цен на него поможет оценить, что делать с этой позицией в портфеле — покупать или продавать.

Динамика курса золота за последние 10 лет

С 2011 по 2021 годы стоимость золота постоянно менялась. Начиная с середины 2011 г. цена постепенно снижалась до начала 2016 г. С отметки почти в 1,9 тыс. долл. курс сократился до менее 1,1 тыс. долл. После аналитики выделили 3 основных периода:

Внимание! В промежутке 2015-2019 гг. стоимость золота постоянно менялась, что позволяло инвесторам зарабатывать на разнице курсов.

Изменения курса драгоценного металла в 2018-2020 годах

В 2018 году наблюдался резкий спад цены на золото до 1,2 тыс. долл. Это спровоцировало отрицательный прогноз до 2022 года. Однако ситуация изменилась после разворота курса в положительную сторону.

В конце 2019 года стоимость драгоценного металла резко возросла. После скачка до 1,56 тыс. долл. длительное время продолжался умеренно положительный тренд. Увеличение составило более 20% по сравнению с ценой 2018 года.

В 2020 году началась пандемия коронавируса, ее последствия отрицательно сказались на стоимости многих позиций рынка драгоценных металлов. Однако золото, наоборот, в этот период стало расти в цене. Эпидемия привела к мировому экономическому кризису. Это сделало драгоценный металл популярным для инвестирования с целью сохранения накоплений.

За год золото показало неплохой уровень доходности. Значение показателя варьировалось в диапазоне 16-30%. К концу 2020 года стоимость драгоценного металла составила 1,89 тыс. долл.

Факторы, повлиявшие на рост стоимости золота в 2020 году

В период пандемии цена на драгоценный металл существенно возросла по ряду причин:

Интересно! Крупные страны потребители, наоборот, сократили потребление драгоценного металла в период пандемии.

Что происходит с ценой на золото сейчас

Оценить, будет ли рост или падение стоимости драгоценного металла в 2022 году, невозможно без анализа курса в реальном времени. Сейчас (17.07.2021) цена золота составляет чуть более 1,8 тыс. долл. За месяц значение показателя почти не изменилось.

В течение периода июнь-июль 2021 года курс драгоценного металла достигал отметки 1,77 тыс. долл. Это была наименьшая стоимость, которая пришлась на 29 июня. После падения график курса имел положительную динамику с переменным снижением на несколько долларов.

Сколько будет стоить золото в 2022 году

Многие эксперты и аналитические компании уже опубликовали прогноз цен на золото по месяцам в 2022 году. Средние предполагаемые значения для удобства ознакомления приведены в таблице.

Внимание! Наибольший прирост стоимости, по прогнозам аналитиков, в 2022 году будет в июле и октябре.

Мнения экспертов о стоимости золота в 2022 году

Преимущественная доля аналитиков придерживается мнения о том, что к началу 2022 года цена на золото увеличится. В январе курс, по прогнозам экспертов, достигнет следующих значений:

Подобного мнения придерживаются еще несколько экспертов крупных зарубежных компаний сферы инвестирования. Отечественные аналитики, наоборот, считают золото надежным активом, подходящим для хранения сбережений. По прогнозам российских экспертов, динамика курса в 2022 году будет следующей:

Внимание! При составлении прогноза аналитики учитывают динамику курса за прошлые годы и факторы, которые могут и точно повлияют на стоимость драгоценного металла.

Когда лучше покупать золото

Период приобретения драгоценного металла зависит от того, с какой целью будет использоваться актив. Для сохранения сбережений можно покупать золото уже сейчас. Оно, по сравнению с российским рублем, имеет в разы меньший уровень волатильности. Вложения в драгоценный металл позволят защитить средства от воздействия инфляции и возможного обесценения национальной валюты.

Если инвестор хочет заработать на разнице курсов, то покупать золото также лучше сейчас, но не на весь объем капитала. В 2021 году будет несколько благоприятных периодов для покупки по низкой стоимости. По прогнозам зарубежных аналитиков, цена на драгоценный металл сократиться в июне-июле, что станет сигналом к покупке золота.

Важно! Продавать драгоценный металл, чтобы заработать на разнице курса, можно в начале и в конце 2022 года.

Итоги

В 2022 году одним из самых надежных активов для инвестирования станет золото. С его помощью можно не только защитить сбережения от инфляции, но и заработать на разнице курсов. По прогнозам аналитиков, в январе 2022 года цена за 1 унцию будет составлять 2,1-2,3 тыс. долл. К середине лета стоимость драгоценного металла сократится до 1,7-1,8 тыс. долл. Приобретать золото можно уже сейчас, чтобы обезопасить сбережения от возможного обесценивания рубля.

Источник

Величайшая депрессия 2020-2022, или что нас ждет, и куда пойдет цена золота

Мировую (и вместе с ней, российскую) экономику в ближайшие 2 года ожидает Величайшая Депрессия, которая, вероятнее всего, ознаменуется падением ВВП на 20-50% (в зависимости от страны) и фундаментальными переменами в структуре экономики, уровне благосостояния людей, и в политической и правовой системе. Как от этого защититься, и как поведут себя цены активов вообще и золота в частности.

Предупрежден — значит, вооружен

В той экстраординарной и беспрецедентной ситуации, в которой оказалось человечество и цивилизация в результате глобального информационного психоза и действий правительств, существенно ограничивших экономическую активность и права граждан в ответ на предполагаемую пандемию COVID-19, крайне важно отдавать себе отчет, где мы находимся и куда движемся. Чего ожидать и к чему готовиться, дабы минимизировать свои потери, и если это возможно — получить бенефиции от происходящих событий.

Итак, что нас ждет — давайте рассмотрим, последовательно и по пунктам.

Глобальное обнищание населения и сокращение потребительского спроса на 30-80% по разным сегментам экономики

По самым скромным оценкам не менее 50% населения даже в развитых странах (а в России и гораздо более 50%) не имеют сбережений и живут «от зарплаты до зарплаты». Ситуация карантина для них чревата частичной или полной потерей доходов, и как следствие — резким сокращением расходов на все НЕ базовые необходимости.

Основным фактором сокращения спроса, помимо сокращения располагаемых доходов из-за увольнений и банкротств, является падение уверенности в завтрашнем дне (люди начинают экономить) и страх за собственное здоровье — люди запуганы и боятся ходить в общественные места, садиться в общественный транспорт, не говоря уже о путешествиях и туризме. Человек — социальное животное, и тут ему внушили страх и приказали резко поменять свои привычки. Это ни много ни мало — коллапс потребительской экономики. Какие-то вещи — например, образование или ритейл — можно частично перевести в онлайн-формат, но далеко не все, и не так быстро.

В результате, по различным позициям НЕ первой необходимости, падение потребительского спроса может варьироваться от 30 до 80%, причем во всех странах одновременно — где-то чуть больше, где-то чуть меньше. Чем больше будет мер государственной поддержки, включая прямые выплаты населению — тем меньше просядет спрос.

Фактическое банкротство не менее 50% предприятий малого, среднего и даже крупного бизнеса в большинстве стран мира

Падение спроса, ввиду сокращения доходов населения, приведет к банкротству большей части экономики, ввиду следующих обстоятельств:

Банковский кризис и вероятные потери вкладчиков

Банкротство 50% экономики и масштабная волна дефолтов не может не вызвать сильнейший банковский кризис: банки будут вынуждены списать огромное количество плохих кредитов, а залоги по ним (в основном, недвижимость) существенно подешевеют ввиду экономического коллапса.

Разумеется, можно ожидать большую эмиссию и вливания со стороны центробанков для спасения банковской системы. Проблема в том, что размер выданных кредитов и кредитного плеча в экономике на порядок больше денежной базы, эмитированной центробанками. Глобальный рынок только долговых бумаг оценивается в 250 триллионов долларов, а денежная масса, эмитированная ведущими центробанками — не превышает 25 триллионов долларов. При всем желании, центробанки НЕ СМОГУТ компенсировать все убытки банков при таком масштабном кредитном коллапсе.

Это означает, что потери банковской системы с высокой вероятностью могут быть частично компенсированы за счет крупных вкладчиков — причем, во многих странах мира.

Бюджетный кризис, банкротство экономик целых стран и волна суверенных дефолтов

Фактическое банкротство огромных сегментов экономики также приведет к глубокому — на 30-70% (в зависимости от страны и структуры экономики) — провалу налоговых поступлений и платежей в бюджеты всех уровней, ввиду чего многие государства, регионы и муниципалитеты рано или поздно будут вынуждены фактически объявлять дефолт по своим социальным обязательствам. В зоне риска — пенсии и всевозможные социальные выплаты и субсидии. Приблизительно во всех странах мира, без исключений.

Разумеется, и здесь можно ожидать большую волну эмиссии денег и финансирования новых долгов государства. Но в экономике не бывает «бесплатных обедов»: масштабная эмиссия рано или поздно обернется снижением покупательной способности денег и обесценением банковских вкладов и депозитов.

Многие страны столкнутся с тем, что их «бизнес-модель» перестала работать или обанкротилась. Это, например, касается стран, которые торгуют сырьем (к ним относится и Россия) — спрос на сырье рухнул из-за схлопывания экономической активности в мире, и в ближайшие годы вряд ли восстановится. Цены на сырье могут вырасти — из-за дефицитов, которые возникнут ввиду большой волны банкротств производителей. Но объемы не вырастут, и к прежнему уровню доходов от продажи сырья вернуться не получится.

Это касается и стран, которые построили свое благосостояние на индустрии гостеприимства. Вся южная Европа, Турция, Тайланд, и многие другие.

Все эти страны ждет банкротства, суверенные дефолты и масштабная девальвация их валют. Как минимум, к доллару. Это касается и рубля.

Масштабный (суверенный) долговой кризис приведет к коллапсу и переконфигурации глобальной финансовой системы не позднее 2024 г.

Резкое ускорение ИНФЛЯЦИИ, ввиду возникших дефицитов из-за сокращения предложения

Карантинные мероприятия ведут к нарушению глобальных цепочек поставок, росту затрат на логистику и страхование рисков. Многие вещи стало просто НЕ рентабельно производить из-за упавших на десятки процентов! — объемов спроса, ибо текущие фиксированные затраты не окупаются. Ввиду этого часть предложения на самых разнообразных рынках — от производства еды, добычи энергоносителей, до производства автомобилей — будет сокращаться и схлопываться, создавая в ближайшие годы дефицит предложения и толкая цены вверх. Это станет важнейшим фактором разгона ИНФЛЯЦИИ, точнее — СТАГФЛЯЦИИ, поскольку рост цен будет происходить на стагнирующей экономике. Наглядной иллюстрацией этого является удвоение цен на авиабилеты в России за последние 30 дней. Аналогичная судьба ожидает и все другие группы товаров и услуг, причем предложение товаров / услуг при падающем спросе будет только сокращаться, а монополизм — увеличиваться.

Кстати, это создает вполне реальную перспективу ГОЛОДА в отдельных регионах — не только из-за нарушения цепочек поставок, но и из-за резкого падения доходов очень широких слоев населения развивающихся стран.

Глобальное усиление хаоса и тоталитарных тенденций

Масштабное и глобальное обнищание и уничтожение среднего класса НЕ совместимо с сохранением демократических прав и свобод, которые человечество себе отвоевало за многие сотни лет развития, реформ, революций, и борьбы за свои права.

Впереди — внедрение систем глобального слежения и геолокации всех граждан, под предлогом «борьбы с вирусами», а также сворачивание свободы слова и собраний.

Причин для этого несколько. Во-первых, обнищавшее население более зависимо от государства. Во-вторых, резкий обвал благосостояния широких слоев населения, как правило, приводит к ухудшению криминогенной обстановки и обострению внутриполитической нестабильности — рождая ответ государства в виде усиление мер по контролю над населением.

Многие страны — даже в благополучной Европе, не говоря уже о развивающихся странах, ожидают внутригражданские конфликты, революции и сепаратизм, вызванные тем, что обанкротившиеся государства неизбежно нарушат «социальный контракт» («вы платите налоги и сохраняете лояльность — мы обеспечиваем пенсии, социальную помощь и защиту»).

Как следствие — общее обострение нестабильности, снижение уверенности в завтрашнем дне, и снижение доверия к государству.

Обострение международной обстановки и геополитических противоречий, возможные войны

Усыхания общественного «пирога» ВСЕГДА приводит к обострению противоречий на всех уровнях, приходу к власти радикальных сил, склонных к насилию, к интенсивному поиску «виноватых», и к разделению общества (и мира) на «своих» и «чужих». Во всяком случае, Гитлер пришел в Германии к власти в 1933 г вполне демократическим путем именно в подобных обстоятельствах.

Поиск внутренних и внешних «врагов» приводит к международной эскалации: на кого-то надо «списать» экономический и социальный коллапс.

Все выше описанные процессы будут происходить последовательно и растянуто по времени на несколько лет: мир входит в полосу беспрецедентной нестабильности и финансовой турбулентности, которая будет носить глобальный характер, от которой будет сложно где-либо спрятаться.

В этой ситуации вопрос об обеспечении финансовой безопасности и стратегии защиты своих сбережений приобретает приоритетное значение. Золото является одним из инструментов, которые позволят сохранить сбережения в условиях подобной турбулентности. Золото также является индикатором доверия к государству: чем ниже доверие и уверенность в завтрашнем дне и в стабильности — тем больше спрос на золото и потенциал роста его цены.

Что будет происходить с ценами и спросом на золото?

Мы НЕ ожидаем, что данный уровень сопротивления будет пробит в ближайшие несколько месяцев.

Что будет c рублем?

Краткосрочное укрепление рубля связано со стечением сразу 3-х факторов: очень низкий спрос на валюту ввиду отсутствия импортеров и самоизоляции непродовольственной розницы; налоговый период и необходимость продажи валюты экспортерами; продажи валюты Правительством / ЦБ РФ, согласно бюджетному правилу (из-за низких цен на нефть).

Однако мы считаем, что крепость рубля — сугубо локальное и временное явление, и потенциал его укрепления ограничен уровнем 71 рублей за доллар, а целью его ослабления в текущей волне, на наш взгляд, является уровень 120 рублей за доллар.

Поступления валюты в страну существенно сократились, и государство будет вынуждено частично девальвировать рубль для покрытия бюджетных расходов. Что касается золотовалютных резервов и Фонда национального благосостояния — они, на наш взгляд, будут потрачены на покрытие долгов Роснефти, Газпрома, и других гос. корпораций. «Все украдено до нас!» (с)

Ввиду этого рублевая цена инвестиционного золота — в виде монет — будет расти, консолидироваться, и снова расти. Потенциал роста с текущих уровней — десятки процентов в ближайшие 1-1.5 года. Цены золотых монет «Георгий Победоносец» сейчас колеблются в диапазоне 34,000-37,000 рублей. Мы полагаем, что до конца июня 2020 г можем увидеть уровни 38,000 и более рублей за монету. Следите за новостями и котировками!

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник

Прогноз цены золота: ястребиное пламя сменяет тление

Председатель ФРС Джером Пауэлл официально переизбран на второй срок, а Лаэль Брейнард стала вице-председателем. Однако, как отмечает Пшемыслав Радомски, в условиях роста инфляции и существенного отставания ФРС центральный банк начал усиливать ястребиную риторику.

21 октября этого года я написал следующее:

В то время как дефляционисты ушли в тень, а ФРС надеется, что в 2022 году их нарратив «временной инфляции» будет успешнее, рост цен ускоряется. И хотя отказ от QE должен немного умерить инфляционный пыл, ускоренное сокращение, которое завершится «к середине следующего года», является чрезвычайно оптимистичным для индекса доллара США.

Более того, поскольку ФРС все еще существенно отстает от развития событий, центробанк заговорит о дальнейшем ужесточении политики уже в ближайшие месяцы.

19 ноября вице-председатель Федрезерва Ричард Кларида (который будет занимать эту должность до января 2022 года) заявил, что обеспокоен «риском роста инфляции».

Кларида сообщил, что будет внимательно изучать данные, которые будут выходить в период до встречи ФРС в декабре. По его слова, возможно, на этой встрече будет уместно обсудить вопрос об увеличении темпов сокращения покупки активов.

Для контекста, FOMC объявил о сворачивании QE только 20 дней назад. А теперь Кларида намекает на ускорение и без того ускоренного графика. Кроме того, глава ФРС Кристофер Уоллер (еще один член FOMC с правом голоса) сказал 19 ноября, что в ближайшие месяцы возможны два исхода:

Если какой-то другой фактор существенно замедлит восстановление, препятствуя продвижению к максимальной занятости, FOMC может замедлить сокращение.

Но если экономика быстро продвинется к максимальной занятости или данные по инфляции не покажут признаков снижения с текущих высоких значений, комитет может решить ускорить сокращение, что позволит быстрее перейти к последующим шагам по ужесточению денежно-кредитной политики в случае необходимости.

Пауэлл сказал, что рост инфляции сказывается на семьях, особенно на тех, кому сложнее справиться с повышением затрат на предметы первой необходимости. По его словам, центробанк намерен применять доступные инструменты как для поддержки экономики страны, так и для борьбы с более высокой инфляцией.

Президент США Джо Байден отметил, что усилия председателя Пауэлла и доктора Брейнард, нацеленные на поддержание низкого уровня инфляции, стабильных цен и обеспечение полной занятости, сделают экономику страны сильнее, чем когда-либо.

Ястребиный тон ФРС

Почему все это так важно? Потому что 18 ноября я предупреждал, что «война с инфляцией» уже ведется.

12 ноября Мичиганский университет опубликовал свой индекс потребительских настроений. Поскольку индекс достиг 10-летнего минимума, Белый дом (а вскоре, вероятно, и ФРС) неслучайно сделал инфляцию врагом общества номер один. Более того, нельзя игнорировать политическую составляющую. Рейтинг одобрения Байдена продолжает достигать новых минимумов вместе с доверием потребителей. Таким образом, в его интересах поддерживать статус-кво? Конечно, нет.

Вот почему он так настаивал на борьбе с инфляцией последние несколько недель. Если он (и / или ФРС) ничего не сделает, он, скорее всего, проиграет следующие президентские выборы, а демократы, вероятно, потеряют контроль над Конгрессом. Однако, если он укротит инфляцию, то станет героем. Как вы думаете, какой из двух вариантов он выберет?

Таким образом, повторное назначение Пауэлла было «ястребиным» шагом. И хотя это заявление может показаться смехотворным из-за склонности Пауэлла к «голубиному» нарративу в течение последних 10 месяцев, его взгляды все еще более «ястребиные», чем у Брейнард.

Однако, учитывая характер инфляции в США, не имеет значения, кто управляет ФРС. Реальность такова: если цены продолжат расти, а доверие потребителей — падать, в конечном итоге начнется разрушение спроса. Будь то Пауэлл или Брейнард, неспособность решить инфляционную головоломку, скорее всего, подтолкнет экономику США к рецессии.

Несмотря на это, инвесторы отреагировали на события 22 ноября. И после того, как повторное назначение Пауэлла поддержало «ястребиные» настроения, ожидания относительно повышения ставок начали расти. Раньше трейдеры на фьючерсном рынке ожидали, что ФРС повысит процентные ставки в сентябре 2022 года.

Однако после того, как 10 ноября общий индекс потребительских цен вырос на 6,2% г/г, что стало самым высоким процентным ростом в годовом сопоставлении с 1990 года, прогнозируемое повышение ставок было перенесено на июль 2022.

Теперь трейдеры ожидают, что первое повышение произойдет в июне 2022.

Более того, кривая доходности США выросла 22 ноября, а доходность 5-летних казначейских облигаций достигла нового максимума 2021 года.

И, хотя драма помогла поднять индекс доллара и поддержать золото и серебро, «ястребиные разговоры» далеки от своего пика. Так как инфляция все еще растет, а ФРС плетется позади, FOMC, вероятно, перейдет от «ястребиной» риторики к соответствующей политике уже в ближайшие месяцы. Это означает, что еще не время сворачивать «медвежьи» прогнозы по золоту и серебру.

Индекс стоимости подержанных автомобилей Manheim «вырос на 4,9% за первые 15 дней ноября по сравнению с октябрем. В результате индекс достиг [рекордного максимума] 234,8, что на 44,9% больше, чем в ноябре 2020 года».

16 ноября ФРС Нью-Йорка опубликовала обзор промышленного производства Empire State. И хотя общий индекс вырос с 19,9 в октябре до 30,9 в ноябре, отчет показал:

Индекс уплаченных цен вырос на четыре пункта до 83,0, а индекс цен продажи поднялся на семь пунктов до рекордного уровня 50,8, что свидетельствует о продолжающемся существенном повышении как цен на сырье, так и отпускных цен.

Чуть позже ФРБ Филадельфии опубликовал опрос о будущих перспективах в производственной сфере. И хотя общий индекс вырос с 24 в октябре до 39 в ноябре, инфляция остается главным предметом разговора. В отчете сказано:

Фирмы продолжают сообщать о росте цен на ресурсы и собственные товары. Диффузионный индекс уплаченных цен вырос на 10 пунктов до 80,0, самого высокого значения с момента достижения 42-летнего максимума 80,7 в июне. Более 82% компаний сообщили о повышении цен на производственные ресурсы, а 2% — о снижении. Индекс текущих цен при продаже увеличился на 12 пунктов до 62,9, самого высокого значения с июня 1974 года.

Суть такова, что «война с инфляцией» уже на пороге, поскольку политики понимают, что ценовое давление не ослабнет без активной реакции. В результате приоритеты FOMC сместились с максимальной занятости на сдерживание инфляции. И хотя я уже несколько месяцев предупреждал, что резкий рост цен вызовет «ястребиные» сдвиги в ФРС, им есть куда развиваться.

Например, центробанк далек от своей годовой цели в 2% и, вероятно, не достигнет ее, пока не поднимет процентные ставки. И хотя в последнее время доллар растет, смена риторики ФРС будет толкать валюту еще выше. Фундаментальные показатели доллара США сейчас сильнее, чем когда-либо в 2021 году.

Золото и серебро снизились 22 ноября, а индекс доллара продолжил укрепляться. Доходность облигаций восстанавливается. Вдобавок, в связи с резким ростом инфляции и дальнейшими действиями центробанка США в ближайшие месяцы, золото может пострадать еще сильнее.

Заключение

Золото и серебро не смогли удержать свои позиции на прошлой неделе после предшествовавшего роста, когда импульс на основе эйфории подтолкнул их вверх. Однако, когда цены расходятся с фундаментальными показателями, при изменении настроений часто происходят резкие распродажи.

Поэтому следует проявлять осторожность, ведь недавний всплеск оптимизма на рынке золота и серебра, вероятно, закончится разочарованием. И 16 ноября процесс, вероятно, был запущен.

Поскольку золото и серебро вот-вот начнут еще одно краткосрочное движение вниз, акции малых горнодобывающих компаний, вероятно, упадут сильнее (по крайней мере, на начальном этапе), чем серебро.

Со среднесрочной точки зрения, двумя ключевыми долгосрочными факторами остаются аналогия с 2013 годом для золота и модель «Голова и плечи» для индекса HUI. Оба они предполагают дальнейшее снижение цен.

Серебро часто движется в тесной связи с золотом, поэтому его также ждет спад. Придут времена, когда золото будет торговаться намного выше максимумов 2011 года, но перед этим драгметаллы ждет резкое падение.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник