чистые инвестиции в лизинг это что
Особенности учета финансовой и операционной аренды по МСФО
Прежде всего, необходимо выяснить, кто несет риски, связанные с владением активом и получает выгоду от его использования.
Аренда классифицируется как финансовая, если она переносит все существенные риски и выгоды, связанные с правом собственности на актив.
Аренда классифицируется как операционная, если она не переносит практически никакие риски и выгоды, связанные с правом собственности на актив.
Признаки финансовой аренды:
Дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей покрывает практически полностью справедливую стоимость актива (около 90%)
Срок аренды составляет бОльшую часть срока полезного использования актива (на практике порядка 75%)
По истечении срока аренды осуществляется переход права собственности на предмет аренды
Предусмотрено право выкупа предмета аренды по льготной цене (ниже справедливой стоимости на дату реализации)
Арендуемые активы являются специализированными, и только арендатор может их использовать без значительных модификаций
Для оценки сделки лизинга в МСФО используется показатель минимальных арендных платежей.
Минимальные арендные платежи у лизингодателя = арендные платежи – возмещаемые расходы + остаточная стоимость
Налог на имущество
Возмещение прочих расходов и налогов, заложенное в платежи
Неполученный финансовый доход – это разница между валовыми инвестициями в аренду и чистыми инвестициями в аренду. Ставка процента (внутренняя ставка) – это ставка дисконтирования, подразумеваемая в договоре аренды, при которой дисконтированная стоимость лизинговых платежей равна сумме инвестиций в предмет лизинга без НДС. Более подробно о разнице подходов МСФО и РСБУ читайте на нашем сайте.
Учет лизинговых сделок в РСБУ и МСФО: расхождения
Финансовая аренда (или финансовый лизинг) отражается по МСФО в активах в качестве чистой инвестиции в лизинг, которая, как правило, на момент первоначального признания представляет собой стоимость переданного в аренду предмета лизинга за вычетом полученного от лизингополучателя аванса и НДС, что отражает реальную сумму финансирования, предоставленного лизинговой компанией.
В то же время, по РСБУ в зависимости от способа учета в активах отражаются либо вложения в материальные ценности в сумме стоимости переданного в аренду предмета лизинга за вычетом НДС (учет на балансе лизингодателя), либо дебиторская задолженность по будущим арендным платежам (учет на балансе лизингополучателя).
В МСФО после первоначального признания лизинговый платеж делится на сумму погашения основного долга (чистой инвестиции в лизинг) и процентного дохода, начисленного за период, который признается в качестве процентного дохода в отчете о прибылях и убытках, тем самым отражая экономическую суть операции финансирования приобретения предмета лизинга.
Материал подготовлен АО «ЛК «Европлан» совместно с PwC. Полный текст доклада «О расхождениях в учете лизинговых сделок в РСБУ и МСФО» смотрите здесь.
«Для подготовки прозрачной и понятной финансовой отчетности необходим переход на учет лизинговых операций, не по форме, а по существу, как в МСФО», — прокомментировал Алексей Бойко, директор практики оказания аудиторских и консультационных услуг финансовому сектору, PwC Россия.
Наглядно, на условном примере, рассмотренном в совместном с PwC исследовании, разницу в учете упрощенно можно отразить так:
(ПЛ на балансе ЛД)
(ПЛ на балансе ЛП)
18 (1 год)
12 (2 год)
5 (3 год)
45 (каждый год)
18 (1 год)
12 (2 год)
5 (3 год)
33 (каждый год)
Как известно, в конце 2018 года в России был принят ФСБУ 25 «Аренда». Переход на ФСБУ 25 «Аренда», который запланирован с 2022 года, призван решить проблему фундаментальной разницы в системах учета и позволит отражать лизинговые операции в соответствии с их экономической сущностью, как это делается в МСФО.
Что такое чистые инвестиции?
Чистые инвестиции — макроэкономический показатель, представляющий собой разницу между валовыми инвестициями и амортизацией. Фактически чистые инвестиции отражают прирост основных средств компании, того или иного региона, отрасли или страны в целом.
Как рассчитываются чистые инвестиции
Рассмотрим, как рассчитать чистые инвестиции на простом примере. Предположим, некая нефтяная компания прокладывает трубу стоимостью 1 млрд долларов. Она собирает эти деньги, находит подрядчика, который выполняет работы и сдает ей готовый продукт.
Объект, эта самая газовая труба, должна эксплуатироваться в течение, предположим, 10 лет. Соответственно, каждый год должна амортизироваться одна десятая часть ее общей стоимости. Итого за первый год валовые инвестиции 1 млн. долларов минус амортизация 100 тыс. долларов равно 900 тыс. Это и есть чистые инвестиции. Они положительные, потому что вложено в развитие больше, чем списано.
Общая формула чистых инвестиций выглядит так:
Чистые инвестиции = Валовые инвестиции — Амортизация
Как мы видим, формула совсем простая. Но рассмотрим другой пример.
Отрицательные чистые инвестиции
Предположим, есть некий участок трубы, который принадлежит не газовой компании, а коммунальной службе. То есть труба, грубо говоря, водопроводная, и стоит она тоже 1 млн долларов. При этом, опять же, конструкция рассчитана на 10 лет. Условно, конечно, на самом деле, ее навсегда закопали. Тогда амортизация составит одну десятую или 100 тыс. долларов в год.
При этом новых труб коммунальная служба не прокладывала. А лишь послала бригаду из двух сварщиков, которые подлатали то, что есть, на сумму, скажем, 10 тысяч долларов в год.
Тогда считаем: валовые инвестиции составили 10 тыс. долларов, амортизация 100 тыс. долларов, итого чистые инвестиции — минус 90 тыс. долларов за год.
В итоге мы можем сделать вывод, что основные средства коммунальной компании, то, на чем она зарабатывает деньги, не выросли, а наоборот, сократились.
Чистые инвестиции в общем виде
Показатель чистых инвестиций позволяет потенциальным инвесторам оценивать деятельность компаний и их перспективы. При этом действует правило:
Когда приходится анализировать западные компании, например, акции которых котируются в США, то чистые инвестиции можно найти в отчетности эмитентов, на английском языке они называются Net Investments.
Чистые инвестиции в масштабах отрасли, региона, страны
При этом показатель чистых инвестиций может быть масштабирован — до целой отрасли или до экономики страны в целом. Так, например, когда мы читаем в новостях о том, что, как в нашем примере, коммунальное хозяйство приходит в упадок и большинство труб требуют замены, мы можем с уверенностью сказать, что чистые инвестиции этой отрасли — в целом отрицательные.
С другой стороны, понимание этого показателя дает нам возможность более грамотно с экономической точки зрения оценивать предоставляемую нам информацию. Например, если кто-то пишет, что объем инвестиций в той или иной сфере составил столько-то процентов или достиг такого-то показателя, то для нас вполне очевидно, что надо спросить: а какая амортизация за тот же период? Потому что иначе может оказаться, что видимость будет одна, а результат совсем другой.
Учет лизинговых сделок в РСБУ и МСФО: расхождения
Финансовая аренда (или финансовый лизинг) отражается по МСФО в активах в качестве чистой инвестиции в лизинг, которая, как правило, на момент первоначального признания представляет собой стоимость переданного в аренду предмета лизинга за вычетом полученного от лизингополучателя аванса и НДС, что отражает реальную сумму финансирования, предоставленного лизинговой компанией.
В то же время, по РСБУ в зависимости от способа учета в активах отражаются либо вложения в материальные ценности в сумме стоимости переданного в аренду предмета лизинга за вычетом НДС (учет на балансе лизингодателя), либо дебиторская задолженность по будущим арендным платежам (учет на балансе лизингополучателя).
В МСФО после первоначального признания лизинговый платеж делится на сумму погашения основного долга (чистой инвестиции в лизинг) и процентного дохода, начисленного за период, который признается в качестве процентного дохода в отчете о прибылях и убытках, тем самым отражая экономическую суть операции финансирования приобретения предмета лизинга.
Материал подготовлен АО «ЛК «Европлан» совместно с PwC. Полный текст доклада «О расхождениях в учете лизинговых сделок в РСБУ и МСФО» смотрите здесь.
«Для подготовки прозрачной и понятной финансовой отчетности необходим переход на учет лизинговых операций, не по форме, а по существу, как в МСФО», — прокомментировал Алексей Бойко, директор практики оказания аудиторских и консультационных услуг финансовому сектору, PwC Россия.
Наглядно, на условном примере, рассмотренном в совместном с PwC исследовании, разницу в учете упрощенно можно отразить так:
(ПЛ на балансе ЛД)
(ПЛ на балансе ЛП)
18 (1 год)
12 (2 год)
5 (3 год)
45 (каждый год)
18 (1 год)
12 (2 год)
5 (3 год)
33 (каждый год)
Как известно, в конце 2018 года в России был принят ФСБУ 25 «Аренда». Переход на ФСБУ 25 «Аренда», который запланирован с 2022 года, призван решить проблему фундаментальной разницы в системах учета и позволит отражать лизинговые операции в соответствии с их экономической сущностью, как это делается в МСФО.
Автор: Лариса Ефремова, менеджер БДО ЮНИКОН
Источник: журнал «Новые Системы Финансового Учета», № 1-2006 г
Опубликовано: 21 февраля 2006
МСФО 17 является ключевым стандартом для арендаторов и арендодателей. Он рассматривает особенности арендных отношений, устанавливает требования к признанию и оценке, представлению и раскрытию информации об объектах аренды в финансовой отчетности (новая редакция стандарта является обязательной применению для арендаторов и арендодателей по отношению к отчетным периодам, начинающимся с 1 января 2005 года).
Одной из причин повышения интереса к изучению Международных стандартов, особенно МСФО 17 «Аренда» (далее – МСФО 17), является динамично развивающийся рынок лизинговых услуг. Большинство предприятий нуждаются в современной технике и оборудовании для выполнения работ. Приобретение такой техники связано с единовременным выводом из оборота крупных денежных сумм. Одним из инструментов, позволяющих предприятию осуществлять капитальные вложения в развитие их материально-технической базы, не производя единовременных затрат и не привлекая заемных средств, является финансовая аренда – лизинг.
Аренда – это соглашение, по которому арендодатель предоставляет арендатору право на использование актива в течение согласованного периода времени в обмен на арендную плату.
Определение аренды охватывает все договора и соглашения, в которых право пользования активом передается на определенное время без юридического перехода права собственности; взамен компания получает одну или ряд компенсационных выплат. Поэтому даже когда договор формально не объявляется договором аренды, но, по своей сути, в нем идет речь об арендных отношениях, компания должна следовать требованиям данного стандарта. Исключениями являются договоры аренды, связанные с разведкой и использованием природных ресурсов, и лицензионные соглашения на кино – и видеопродукцию, рукописи, патенты и авторские права.
Именно в отношении аренды МСФО был явно применен принцип преобладания экономической сущности над юридической формой с целью правдивого и достоверного представления информации в финансовой отчетности. В соответствии с «Принципами подготовки и составления финансовой отчетности» преобладание сущности над формой является составной частью одной из важнейших характеристик финансовой отчетности – надежности. Преобладание сущности над формой является одним из основополагающих моментов при выборе учетной политики согласно МСФО 1 «Представление финансовой отчетности».
Аренда делится на два вида – финансовую и операционную.
Финансовая аренда – это аренда, по условиям которой происходит существенный перенос на арендатора всех рисков и выгод, связанных с владением актива, независимо от того, будет ли передано право собственности в конце срока аренды или нет.
Операционная аренда – это аренда, не являющаяся финансовой.
В данном случае под рисками понимается возможность потерь от изменения физического состояния актива, его простоев, технологического морального устаревания, колебаний уровня прибыли из-за меняющихся экономических условий, несанкционированного использования и прочих потерь, вызванных внешними и внутренними факторами. Стандарт не конкретизирует, какой перенос рисков можно считать существенным. Определение существенности требует профессионального суждения исходя из фактов и условий сделки.
Существует ряд признаков, в соответствии с которыми аренда признается финансовой:
Пример
По договору аренды предусмотрена аренда воздушного судна в течение 9 лет. Срок полезного использования данного имущества составляет 12 лет. В нашем примере срок аренды составляет 75% от срока полезной службы имущества, и мы можем говорить о том, что именно арендатор несет большую часть рисков и выгод, связанных с воздушным судном.
В МСФО не определен уровень, при котором можно судить о существенной части аренды в общем сроке использования имущества, ниже которого аренда не может быть признана финансовой, это мнение субъективное и зависит от профессионализма. Из выше приведенного примера можно констатировать, что в течение 9 лет от использования воздушного судна будут получены максимальные прибыли, а дальнейшее использование актива приведет к снижению доходности в связи со значительными дополнительными затратами (ремонт, продление ресурса и т.д.).
Пример
Объектом аренды по договору предусмотрена буровая установка. Даже если по окончании срока аренды не предусмотрен переход права собственности к арендатору данная аренда рассматривается как финансовая при условии, что выплачиваемые арендатором арендные платежи покрывают стоимость приобретенного оборудования с учетом процентов по кредиту.
Классификация аренды проводится в начале срока аренды. В случае изменения условий соглашения (за исключением возобновления аренды), приводящих к изменению классификации вида аренды и ввода этих изменений с начала аренды – данное соглашение рассматривается как новое на протяжении всего его срока действия. Изменение в оценках (например, изменена оценка остаточной стоимости арендуемого имущества) или условий эксплуатации объекта (оборудование переведено на многосменный режим использования)– не ведет к изменению вида аренды.
Аренда земельных участков и зданий классифицируется как операционная или финансовая таким же образом, как и аренда других активов. Однако для земельных участков характерен неопределенный срок службы, и если по окончании срока аренды не предполагается передача арендатору права собственности, то нет и перехода всех рисков и преимуществ владения, поэтому аренда земельных участков является операционной, а аренда зданий может быть и операционной и финансовой. Земельные участки и здания рассматриваются отдельно.
Срок аренды – не подлежащий сокращению период, на который арендатор в соответствии с договором, арендует актив, а также любые дополнительные периоды, на которые арендатор в праве продлить аренду актива с дополнительной оплатой или без нее, если на дату принятия аренды имеется обоснованная уверенность в том, что арендатор реализует это право.
Дата принятия аренды – это более ранняя из следующих дат: даты договора аренды и даты принятия сторонами обязательств в отношении основных условий аренды.
Особенно следует отметить, что началом срока аренды считается дата, с которой арендатор получает возможность осуществлять свое право на использование арендуемого актива. С этой даты начинается первоначальное признание аренды: признание соответствующих активов, обязательств, доходов или расходов, возникающих в связи с арендой. Именно определение начала срока аренды вызывает наибольшие трудности при составлении финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами. По нашему мнению, если имущество, являющееся предметом лизинга, еще находится на этапе строительства или еще не было приобретено компанией на дату заключения лизингового договора или возникновения обязательства, датой начала лизинга будет считаться дата завершения строительства или приобретения имущества компанией и это необходимо отразить в учетной политике.
Пример
Договор аренды оборудования, требующего монтажа (существуют признаки финансовой аренды), заключен в августе 2005 года, в ноябре был получен аванс от арендатора, в декабре арендодатель перечислил аванс поставщику оборудования. Установлено, что на 31 декабря 2005 года поставщик еще не приступал к сборке оборудования и его отгрузке. Из переписки с поставщиком установлено, что оборудование планируется поставить только в феврале 2006 года, на момент составления финансовой отчетности 31 марта 2005 года оно так и не было поставлено (оборудование от поставщика получено в апреле 2006 года). В связи с тем, что арендатор не получил возможность осуществить свое право на использование арендуемого имущества и на конец отчетного периода нет полной уверенности, что оборудование будет поставлено, в финансовой отчетности за 2005 год признать начало договора аренды нельзя. Следовательно, в отчетности на 31 декабря 2005 года у арендодателя в активе отражаются не чистые инвестиции в аренду, а «Авансы выданные» (суммы, перечисленные поставщику), если сумма несущественная, то их можно отразить по строке баланса «Прочие оборотные активы», в пассиве – «Авансы полученные» или по строке баланса «Прочие краткосрочные обязательства» (суммы, полученные от арендатора). В отчетности арендатора отражены «Прочие оборотные активы. Авансы выданные».
Пример
Договор аренды автомобиля заключен в октябре 2005 года, в ноябре был получен аванс от арендатора, в декабре арендодатель перечислил аванс поставщику автомобиля. Установлено, что на 31 декабря 2005 года автомобиль поставлен арендатору, но еще не использовался по назначению, в связи с тем, что проходил государственную регистрацию. В данном случае срок аренды следует признать наступившим, т.к. выполнены условия признания обязательств сторонами.
Срок полезной службы – это расчетный оставшийся период с начала срока аренды, не ограничиваемый сроком аренды, на протяжении которого организация предполагает получать экономические выгоды, заключенные в активе.
Минимальные арендные платежи включают все арендные платежи, в течение срока аренды, включая любые суммы, гарантированные арендатором или стороной, связанной с арендатором. К гарантированным суммам можно отнести выкупную стоимость имущества, если договор предусматривает обязательный выкуп арендуемого имущества по окончанию срока аренды; остаточную стоимость имущества, если срок аренды меньше, чем срок использования, а арендатор гарантирует ее возместить; штрафы, которые арендатор будет обязан выплатить в случае досрочного отказа от арендуемого имущества (если такое событие предполагается арендатором). При расчете минимальных арендных платежей не учитывается условная арендная плата, оплата услуг и налогов, возмещаемых арендодателю. Условная арендная плата – это часть арендных платежей, которая определяется на основании иных показателей, чем срок аренды
Пример
Договор предусматривает за аренду автомобиля ежемесячные арендные платежи в сумме 2,000 долларов США в месяц в течение двух лет и дополнительно за каждые 50 км пробега сумму в размере 100 долларов США. В данном случае дополнительная сумма является условной арендной платой и не будет приниматься в расчет минимальных арендных платежей.
1.Финансовая аренда
Мы с Вами подробно рассмотрели признаки, по которым аренду можно отнести к финансовой. Теперь более подробно рассмотрим отражение финансовой аренды у арендодателя и арендатора.
1.1.Учет финансовой аренды у арендодателя
Валовые инвестиции в аренду (лизинг) – это сумма минимальных арендных платежей при финансовой аренде, с точки зрения арендодателя, и любая причитающаяся ему негарантированная ликвидационная стоимость (т.е. справедливая стоимость по процентной ставке, подразумеваемой в договоре аренды).
Прежде всего рассмотрим, что является справедливой стоимостью в соответствии с международными стандартами. Справедливая стоимость – это та сумма, за которую можно приобрести или обменять актив, а также урегулировать обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку и независимыми друг от друга сторонами.
Наблюдаются случаи, когда по окончании договора аренды право собственности на актив не переходит арендатору, актив отработал полностью срок своей полезной службы, но арендодатель уверен, что за этот актив он сможет получить какую-то сумму. С учетом ожидаемых затрат на реализацию данная сумма является ликвидационной стоимостью. В связи с тем, что в договоре не предусмотрено, что арендатор возмещает арендодателю остаточную стоимость актива, т.е. он не гарантирует ее выплату, поэтому ее и называют негарантированной ликвидационной стоимостью.
Чистые инвестиции в аренду (лизинг) – это валовые инвестиции в аренду, дисконтированные по ставке процента, предусмотренной в договоре аренды.
Неполученный финансовый доход – это разница между валовыми инвестициями в аренду и чистыми инвестициями в аренду.
Ставка процента (внутренняя ставка) – это ставка дисконтирования, подразумеваемая в договоре аренды. Учитывая выше сказанное, можно сказать, что дисконтируются минимальные арендные платежи и ликвидационная стоимость и они равны справедливой стоимости.
Дисконтированные (МАП+ Ликвидационная Стоимость) = Справедливая Стоимость
Исходя из полученной формулы видно, чтобы дисконтированные платежи обеспечивали формирование справедливой стоимости арендуемого актива на момент начала аренды очень большое значение имеет определение коэффициента дисконтирования. На практике процент дисконтирования определяется на основании графика арендных платежей, можно воспользоваться финансовой функцией EXСEL: НОРМА. Если коэффициент дисконтирования измерить трудно, то МСФО допускает использовать приростную ставку процента на заемный капитал, т.е. такую ставку, которую пришлось бы платить по аналогичной аренде, либо которую арендатор должен был бы платить за заемные средства, привлеченные на тот же срок и при том же обеспечении, для покупки данного актива.
Пример. Определение периодической ставки процента
Актив куплен за 242 984 рубля.
Арендодателю причитается 4 ежегодных платежа по 80.000 рублей. (n=4)
Какова периодическая процентная ставка?
Для расчета требуется извлечение корня четвертой степени. Процентная ставка определяется в отношении к периоду платежа, т.е. не выражается автоматически в процентных годовых. В нашем примере годовая ставка совпадает с расчетной ставкой, поэтому она и будет периодической процентной ставкой, еще ее называют эффективной процентной ставкой. Если в соответствии с графиком арендных платежей предусмотрены ежемесячные арендные платежи, то установленную процентную ставку необходимо разделить на 12 месяцев, чтобы определить ежемесячную процентную ставку, если в договоре предусмотрены квартальные платежи, то процентную ставку следует разделить на 4.
МСФО 17 требует, чтобы процентные платежи по договору финансовой аренды отображались таким образом, чтобы получалась постоянная периодическая процентная ставка на остаток обязательства для каждого периода.
Для этого используется два метода:
Равномерное отнесение фиксированных сумм для финансовой аренды неприемлемо. Если арендный платеж выплачивается авансом – все платежи, кроме первого, содержат процентную часть. Если арендный платеж выплачивается в конце периода – каждый платеж содержит процентную часть.
На практике в основном применяется актуарный метод, и мы на нем остановимся более подробно.